里昂：下調(diào)中移動(00941)目標(biāo)價至93元 評級“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，里昂發(fā)布研究報告稱，中移動(00941)去年下半年業(yè)績穩(wěn)健，符合預(yù)期，盡管受到監(jiān)管措施及競爭加劇壓力影響，但其收入同比仍有7.5%升幅，EBITDA也升5.9%。管理層相信，新降費措施實施后，將令移動業(yè)務(wù)進一步受壓，但相信部份負(fù)面因素可被家居及企業(yè)固網(wǎng)寬頻強勁的增長抵銷。

集團目標(biāo)今年收入增長超越同業(yè)，盈利可穩(wěn)步上升；資本開支持續(xù)下跌，今年可進一步跌6.4%(去年資本開支同比下跌5.2%)；而去年派息比率由46%升至48%，預(yù)計今年可穩(wěn)中求升。

基于監(jiān)管過度及缺乏催化劑，該行下調(diào)中移動2018-19年盈測1%至3%，目標(biāo)價由100元下調(diào)至93元，維持評級“買入”。

截至3月23日10:47，中國移動跌1.25%，報70.85港元。

行情來源：老虎證券