英偉達(dá)(NVDA.US)暫時(shí)熄火？小摩堅(jiān)信亞洲芯片股將迎頭趕上

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通亞洲基金的負(fù)責(zé)人奧利弗·考克斯(Oliver Cox)認(rèn)為，亞洲芯片股相較于美國(guó)同行的估值較低，預(yù)示著它們有更大的上漲潛力。管理著12億美元資產(chǎn)的考克斯預(yù)計(jì)，隨著人工智能(AI)技術(shù)的蓬勃發(fā)展，位于中國(guó)臺(tái)灣、日本和韓國(guó)的芯片供應(yīng)鏈企業(yè)將迎來銷售額的快速增長(zhǎng)。過去五年，彭博數(shù)據(jù)顯示，該基金的投資表現(xiàn)超越了97%的同行業(yè)基金。

在一次采訪中，駐香港的考克斯指出：“我們觀察到美國(guó)主要芯片公司的估值有了顯著提升，然而，亞太地區(qū)供應(yīng)鏈企業(yè)的估值增長(zhǎng)幅度卻相對(duì)較小。這表明，這些公司仍有追趕的空間?！?/p>

盡管英偉達(dá)(NVDA.US)在經(jīng)歷創(chuàng)紀(jì)錄的反彈后遭遇了連續(xù)三天的拋售，但費(fèi)城證券交易所半導(dǎo)體指數(shù)的預(yù)期市盈率仍高達(dá)28倍，超出了其五年平均市盈率20倍的水平。與此同時(shí)，彭博追蹤的亞洲主要芯片公司指數(shù)的預(yù)期市盈率僅為17倍，兩者之間的估值差距已接近2009年以來的最大水平。

考克斯預(yù)測(cè)，亞洲的半導(dǎo)體公司將從英偉達(dá)引領(lǐng)的人工智能服務(wù)器需求中受益，因?yàn)檫@些服務(wù)器將推動(dòng)對(duì)高端內(nèi)存芯片和提高電導(dǎo)率的基板材料等關(guān)鍵部件的需求增長(zhǎng)。

他進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)：“隨著人工智能技術(shù)的快速發(fā)展，位于亞洲的‘前沿’生產(chǎn)基地對(duì)于實(shí)現(xiàn)這些雄心勃勃的目標(biāo)至關(guān)重要?！?/p>

根據(jù)4月份的一份情況說明書，臺(tái)積電(TSM.US)是考克斯基金中最大的持股，占比達(dá)到9.6%。韓國(guó)的芯片制造商三星電子和SK海力士也在其前六大持股之列。

作為全球最先進(jìn)芯片的唯一制造商，臺(tái)積電在臺(tái)北的股價(jià)今年已上漲超過58%，而其主要客戶英偉達(dá)的股價(jià)更是飆升了138%，相比之下，三星的股價(jià)僅上漲了2.6%。

考克斯對(duì)亞洲半導(dǎo)體供應(yīng)鏈公司的前景持樂觀態(tài)度，他稱：“我們認(rèn)為這些公司仍有巨大的增長(zhǎng)空間。當(dāng)前的行業(yè)周期還處于相對(duì)早期階段?！?/p>