券商晨會精華 | 手機直連有望拓展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)市場空間

市場上周五全天震蕩調整，三大指數(shù)均小幅下跌，滬指跌破3000點。滬深兩市成交額6196億，較上個交易日縮量1048億，創(chuàng)年內第二“地量”?？傮w上個股跌多漲少，全市場超2600只個股下跌。板塊方面，腦機接口、水利、民爆、化學制藥等板塊漲幅居前，科創(chuàng)板次新、教育、光刻機、自動化設備等板塊跌幅居前。截至上周五收盤，滬指跌0.24%，深成指跌0.04%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.39%。

在今天的券商晨會上，中信建投表示，華為HDC大會召開，關注純血鴻蒙與盤古大模型;中金公司表示，手機直連有望拓展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)市場空間;華泰證券認為，“七翻身”行情或仍可期待。

中信建投：華為HDC大會召開，關注純血鴻蒙與盤古大模型

中信建投表示，華為HDC大會如期召開，HarmonyOS Next面向開發(fā)者啟動Beta測試，主要從操作系統(tǒng)、應用生態(tài)和AI能力三個方面入手，發(fā)力全場景、原生智能、原生安全等領域，為開發(fā)者和用戶帶來了全新的操作體驗;盤古大模型則按參數(shù)劃分不同規(guī)格，通過強化多模態(tài)及思維能力，廣泛適用于各種業(yè)務場景，已在30多個行業(yè)、400多個場景中成功落地。建議關注：1)算力確定性和應用迭代;2)交通信息化;3)出海標的。

中金：手機直連有望拓展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)市場空間

中金公司表示，衛(wèi)星通信逐步走向星地融合，手機直連有望拓展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)市場空間。據(jù)NSR預測，未來10年全球手機直連市場規(guī)模將超過以寬帶接入為主的低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，2022~2031年累計市場規(guī)模有望達到668億美元。手機直連有望重構星地通信體系，衛(wèi)通模塊及星上載荷有望受益。1)雙模終端為手機增添小型化衛(wèi)通模組，其芯片面積縮減90%、外置天線小型化后整合進手機內部。隨著雙模終端在高端機型中的滲透率提升，衛(wèi)通模組需求或快速放量。2)大型相控陣能夠有效提升天線增益、優(yōu)化波束賦形能力，是實現(xiàn)存量終端直連的關鍵技術之一，我們認為相控陣載荷是空間段建設受益程度最高的環(huán)節(jié)之一。3)參考5G時期資本開支，我們認為星地融合網(wǎng)絡建設或將撬動千億級設備需求，衛(wèi)星制造、通信設備及終端環(huán)節(jié)有望分享星地通信體系重構紅利。

華泰證券：“七翻身”行情或仍可期待

華泰證券指出，近期量能回落、消費核心資產(chǎn)降至低位、攻防兩端資產(chǎn)切換(紅利→A50，出口鏈→科技)，或反映偏弱的基本面預期下市場仍在尋找新的預期差和主線。當前全A風險溢價逼近±1.5x標準差走廊上沿，隱含的地產(chǎn)/M1預期或已實質性超調，后續(xù)財政脈沖(領先M1同比約3個季度，去年四季度以來財政力度已有所回暖)等積極線索將逐步顯現(xiàn)。市場預期不高的背景下“七翻身”行情或仍可期待。配置上，估值隱含ROE過低、市場對其穿越周期的能力存在預期差的A50和消費龍頭為底倉，其次關注供需雙向改善型行業(yè)，如消費電子、面板、航運、輕工等。

本文轉載自“財聯(lián)社”，智通財經(jīng)編輯：李佛。