美銀證券：重申嗶哩嗶哩-W(09626)“買入”評級 目標價升至142港元

智通財經APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報告稱，重申嗶哩嗶哩-W(09626)“買入”評級，看好廣告趨勢和近期推出的新游戲。由于廣告和游戲業(yè)務改善，將嗶哩嗶哩今明兩年每股盈利預期上調2%至7%，目標價從140港元上調至142港元，同時將2025至2030年復合增長率預測由26%升至27%。

報告中稱，公司第一季廣告收入實現(xiàn)穩(wěn)健增長，管理層在投資者會議上表示，在618購物節(jié)促銷活動的推動下增長勢頭將持續(xù)，主要電商將引領電商廣告支出。同時預計，隨著暑假期間更多新游戲的推出，以及今年小游戲廣告支出的增加，游戲分部的廣告需求將保持強勁。

該行指出，盈虧平衡路徑和長期利潤率趨勢也是投資者關注的焦點，管理層表示，即使沒有新游戲的強勁增長，盈虧平衡路徑也將如期實現(xiàn)，并認為向高利潤率廣告業(yè)務的組合轉變和營運成本控制將繼續(xù)推動盈虧平衡后的利潤增長，并認為中長期可實現(xiàn)超過10%經調整凈利潤率。