富瑞：予恒生銀行(00011)“持有”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)100港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱，恒生銀行(00011)回購(gòu)受到投資者歡迎，但提醒凈息差持續(xù)下滑、貸款負(fù)增長(zhǎng)以及宏觀經(jīng)濟(jì)惡化導(dǎo)致的預(yù)先撥備，可能會(huì)對(duì)2024財(cái)年業(yè)績(jī)構(gòu)成下行風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)級(jí)“持有”，目標(biāo)價(jià)100港元。

該行預(yù)計(jì)，恒生2024財(cái)年凈息差可能與2023財(cái)年持平或略收窄。另預(yù)測(cè)上半年凈息差料錄2.33%，意味按半年降18點(diǎn)子，且撥備增加，下半年凈息差料進(jìn)一步收窄至2.25%。與此同時(shí)，上半年貸款預(yù)計(jì)按半年降5%，下半年料溫和復(fù)蘇2%至3%。繼去年貸款余額下降7%之后，恒生的貸款增長(zhǎng)可能會(huì)在主動(dòng)降低風(fēng)險(xiǎn)和貸款需求低迷的情況下繼續(xù)受到抑制。

報(bào)告中稱，恒生銀行正在探索新的增長(zhǎng)領(lǐng)域，如新能源和制藥，以實(shí)現(xiàn)從房地產(chǎn)向多元化發(fā)展。整體而言，該行預(yù)計(jì)上半年凈利息收入同比增長(zhǎng)3%，按半年則降8%;全年凈利息收入同比下降3%，比市場(chǎng)預(yù)期低2%。