小摩：恒地(00012)去年基礎(chǔ)溢利及派息符預(yù)期 評級“增持”

智通財經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)表研究報告，稱恒基地產(chǎn)(00012)去年基礎(chǔ)溢利及派息符合預(yù)期，但認為若公司不是打算將出售非核心資產(chǎn)所得用于補充土儲，派息可以做得更好。管理層指引未來派息將平穩(wěn)上升，基于未來兩年基本盈利預(yù)測，該行預(yù)計公司每年派息增長至少達中雙位數(shù)升幅。

小摩又稱，雖然農(nóng)地轉(zhuǎn)換將難成為該股2018年催化劑，但新增兩幅確認轉(zhuǎn)換農(nóng)地將增加公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。該行認為，恒地估值現(xiàn)時較凈資產(chǎn)值折讓42%，已充分反映其管理資產(chǎn)的不足，維持該股“增持”評級，目標價60.5元。