美銀證券：重申美團-W03690)“買入”評級 目標價升至142港元

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報告稱，上調(diào)美團-W03690)目標價5.2%，從135港元升至142港元，升2024-2026年盈利預測3%-6%，主因利潤趨勢變好。重申“買入”評級，主要受益于核心業(yè)務趨勢樂觀以及競爭穩(wěn)定。

該行指出，美團2024年第一季度業(yè)績好于預期，核心業(yè)務趨勢更加樂觀，主要原因包括：1)在調(diào)整補貼以及和食品相關(guān)業(yè)務的策略方面有更多靈活性，按需視頻配送交易額以及核心本地收入期內(nèi)好于預期;2)廣告需求強勢以及控制補貼，這可以幫助抵消食品配送行業(yè)平均訂單金額(AOV)降低，讓營業(yè)利潤率上升;3)門店相關(guān)業(yè)務競爭合理。因此認為美團利潤空間將更高。

此外，6月11日，美團宣布新回購計劃，不時在公開市場回購總金額不超過20億美元股份，回購取決于市場情況，將受到美團現(xiàn)有的財政資源的支持。這或許增加股東回報。該行認為美團有足夠的現(xiàn)金流，且今年不會發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債(CB)。