富瑞：重申友邦保險(xiǎn)(01299)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)至88港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱，在友邦保險(xiǎn)(01299)公布第一季業(yè)績(jī)后更新預(yù)測(cè)，以反映新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和資本回報(bào)的驚喜。同時(shí)調(diào)整IFRS 17模型，將友邦目標(biāo)價(jià)由96港元降至88港元，重申“買入”評(píng)級(jí)。

報(bào)告中稱，友邦保險(xiǎn)第一季實(shí)際匯率計(jì)新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)27%，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)測(cè)的19%。年化新保費(fèi)按實(shí)際匯率計(jì)算增23%，利潤(rùn)率從52.3%增至54.2%。更重要的是，友邦在現(xiàn)有的100億美元股票回購(gòu)基礎(chǔ)上又增加20億美元。一段時(shí)間以來，投資者一直要求進(jìn)一步的資本回報(bào)，但該行認(rèn)為在現(xiàn)有的回購(gòu)?fù)瓿芍埃粫?huì)出現(xiàn)這種情況。管理層同時(shí)宣布以年度產(chǎn)生的自由盈余凈額之75%作為目標(biāo)派付率目標(biāo)。