汽車5月份銷量：大格局穩(wěn)定，小米持續(xù)上量

超百億“以舊換新”汽車補貼，促進超過3000億元的市場規(guī)模消費量，中央地方齊發(fā)力，汽車行業(yè)將迎來消費狂歡？

智通財經(jīng)APP了解到，近日財政部發(fā)布《關(guān)于下達2024年汽車以舊換新補貼中央財政預(yù)撥資金預(yù)算的通知》，下達各省2024年財政貼息和獎補資金，年度資金總額達112億元，包括中央64.4億元及地方47.6億元。此外，“通知”績效指標(biāo)要求全年報廢汽車回收量達到378萬輛。

百億補貼什么概念呢？如果按平均一輛車補貼5000元，112億資金可以促進高達224萬輛的銷量，若按補貼區(qū)間平均一輛車15萬元單價計算，將帶來3360億元的市場蛋糕。不過按總量比算，促進量不到行業(yè)一個月的銷量，其中龍頭比亞迪（01211）一個月就賣出超30萬輛，這點蛋糕似乎不太夠看。

近日各大車企紛紛公布今年5月份銷量，均保持了銷量增長趨勢，尤其是新能源品牌，成長速度明顯加快，但行業(yè)也繼續(xù)分化，淘汰賽來到了下半場。

“一超多強”穩(wěn)定，尾部市場生變

智通財經(jīng)APP了解到，比亞迪繼續(xù)保持銷冠，5月銷量33.18萬輛，同比增長38.3%，在品牌銷量位居榜首，碾壓曾經(jīng)的老大哥上汽系合資品牌，前五個月銷量127.13萬輛，同比增長26.8%，超年增長20%的預(yù)期目標(biāo)。同時比亞迪在新能源汽車品牌中處于斷崖式領(lǐng)先，位居第二的上汽新能源5月銷量為8.1萬輛，差距3.01倍。

不過從銷量增長上看，各大新能源品牌都表現(xiàn)不錯，5月份，蔚來銷量20544輛，同比增長233.8%，重新站上2萬輛大關(guān)，而理想35020輛，同比增長23.8%，保持新勢力領(lǐng)先地位，零跑18650輛，同比增長194.3%，保持在新勢力榜三。此外小鵬銷量10146輛，同比增長35%，哪吒10113輛，同比下降22.4%，勉強進入萬輛俱樂部。

小米汽車作為新晉的造車新勢力品牌，今年3月底上市即交付，交付及爆單，24小時鎖單近9萬輛，吸引了投資者極大關(guān)注，5月是第二個交付月，交付新車8630輛，環(huán)比增長22.3%，產(chǎn)能仍在緩慢爬坡，雷軍稱力爭6月交付破萬輛，全年沖刺12萬輛。此外，部分品牌銷量掉隊，比如阿維塔及東風(fēng)嵐圖，銷量均不足0.5萬輛。

年初的時候，各大車企都制定了2024年的銷量目標(biāo)，然以目前情況看，部分品牌或無法達成目標(biāo)值。以前五個月達成率算，比亞迪28.22%，廣汽埃安24%，蔚來28.8%，理想17.7%，小鵬14.8%、零跑33.3%及阿維塔24.3%等，理想和小鵬達成率較低，想要完成目標(biāo)較為困難，理想兩度調(diào)低目標(biāo)銷量，從80萬調(diào)低至48萬輛，而小鵬定的目標(biāo)值過大，完成一半都有點懸。

從行業(yè)格局看，汽車行業(yè)大格局依舊是一超多強，但尾部市場格局生變。比亞迪為超級王者，目前沒有哪一家車企可以撼動其領(lǐng)導(dǎo)地位，以上汽、吉利、廣汽及長安為首的傳統(tǒng)車企，憑借著雄厚的資源優(yōu)勢力爭上游，在銷量上保持你追我趕的態(tài)勢，造車新勢力蠶食尾部市場，小米入局后，競爭將更為激烈，掉隊品牌大概率將被市場淘汰。

比亞迪帶頭抗合資，行業(yè)滲透率加速提升

實際上，新能源汽車市場不單純是行業(yè)內(nèi)的競爭，還有通過自研及產(chǎn)品力碾壓，搶奪行業(yè)外油車用戶，獲得替代市場，目前新能源車滲透率超過了30%，4月份滲透率達到36%，部分一線城市滲透率超過50%。

作為新能源品牌的帶頭大哥，比亞迪扛起對抗合資油車的大旗，今年5月發(fā)布基于第五代DM技術(shù)采用了新一代插混整車平臺，實現(xiàn)全球最高發(fā)動機熱效率46.06%、全球最低百公里虧電油耗2.9L和全球最長綜合續(xù)航2100公里，而且定價在9.98-13.98萬元，完全不給合資油車活路。

傳統(tǒng)車企也在加大新能源汽車的滲透率，普遍都超過了20%，其中吉利達到32.2%。上汽作為曾經(jīng)的龍頭，大力發(fā)展自主新能源品牌，在月銷量中自主品牌突破了60%，這主要得益于旗下新能源車的高速發(fā)展，而合資品牌包括大眾及通用都受到了新能源沖擊，尤其是通用合資車，銷量大幅下滑。

另外，小米入局正在改變行業(yè)智能生態(tài)和營銷生態(tài)，從傳統(tǒng)廣告營銷手段逐步過渡到打造超級個人IP的粉絲經(jīng)濟。被稱之為雷軍行為學(xué)研究院院長周鴻祎開啟了汽車網(wǎng)紅的先河，各大車企老總也通過直播以及試駕方式跟粉絲用戶互動，包括以長城魏建軍及哪吒張勇為代表，頻繁開啟直播，通過直播以及試駕方式跟粉絲用戶互動，了解用戶需求，從而改進產(chǎn)品及服務(wù)，提升用戶滿意度。

智能生態(tài)從粉絲效應(yīng)溢出，形成了華為鴻蒙系陣營和小米新勢力聯(lián)盟陣營，在巨大流量的沖刷下，無論是哪個陣營，都在潛移默化的轉(zhuǎn)變消費者觀念。疊加在超級個人IP加持下，購車需求從三大件逐步形成拼智能化、內(nèi)飾豪華以及乘坐舒適度等，都將加速新能車對油車的替代。

多維度提升競爭力，龍頭仍最受市場青睞

新能源汽車智能化高度發(fā)展，縱使核心配置趨于同質(zhì)化，自研水平差距也逐步縮窄，各大車企依舊堅持自研路線，試圖在三電系統(tǒng)、智能駕駛以及降本增效上超越同行，獲得產(chǎn)品的定價權(quán)。比如比亞迪推出的第五代混動技術(shù)，小鵬也在不斷推進城市自動駕駛的開城數(shù)量，并推出極具價格競爭力MONA品牌等。

智能化產(chǎn)業(yè)鏈較為成熟，目前的智能座艙、電子設(shè)備、線性底盤，以及智能駕駛都可以外部采購，均可做到AI大模型下的操控體驗，其中智能駕駛普遍都能達到L3+級別，比如鴻蒙系、小鵬及蔚來等產(chǎn)品，產(chǎn)品力出現(xiàn)同質(zhì)化趨勢。車企要獲得競爭優(yōu)勢，需要從多個維度提升品牌力。

從市場維度，多數(shù)車企試圖通過全球化，一方面擴大在國際的市場份額，另一方面分散國內(nèi)市場的競爭風(fēng)險，傳統(tǒng)車企中，吉利、長城以及上汽均在大力推進品牌出口，而造車新勢力也在積極布局海外市場，比如小鵬汽車，在歐洲部分國家市場市占率領(lǐng)先，今年5月宣布正式進入澳大利亞及法國市場。

從生態(tài)維度，一是互聯(lián)生態(tài)，小米汽車爆單讓車企了解到生態(tài)的力量，人車家生態(tài)打造的閉環(huán)模式將是未來車企追逐的業(yè)態(tài)之一；二是產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)，比如蔚來打造的補能體系，開放并于給予更多的品牌補能便利，這無疑打造了堅固的品牌護城河，換電聯(lián)盟電池接口統(tǒng)一將形成巨大的市場蛋糕。

從其他維度，比如站隊陣營，通過站隊能夠分享到強勢品牌的訂單溢出效應(yīng)，不過站隊陣營大部分都是新勢力以及銷量小眾的品牌。然而行業(yè)淘汰賽來到下半場，即便有百億補貼，銷量低迷的品牌大概率還是要被淘汰掉，市場出清才能讓更具有品牌力的車企獲得更大的市場份額，屆時行業(yè)格局將趨于穩(wěn)定。

總的來說，新能源汽車銷量保持高增，滲透率繼續(xù)提升，“一超多強”大的格局未變，尾部市場格局有所變化，小眾品牌下半年將加速出清。而比亞迪作為超級強者，近期股價表現(xiàn)強勢，主要為基本面驅(qū)動，包括技術(shù)突破，第五代混動技術(shù)獲得市場認可，銷量也處于遙遙領(lǐng)先的水平，中長期有望持續(xù)得到資金青睞。