叫板銀行！KKR(KKR.US)考慮進(jìn)軍日本私人信貸市場

智通財經(jīng)APP獲悉，KKR(KKR.US)正考慮進(jìn)入日本私人信貸市場，提供銀行貸款以外的選擇。“這將是一項(xiàng)中長期計劃，”KKR日本主管Hiro Hirano表示。“我認(rèn)為，在日本，我們自己做這件事非常重要。”

在美國和歐洲，規(guī)模達(dá)1.7萬億美元的私人信貸行業(yè)通過專注于高信貸風(fēng)險公司和為收購籌資的私募股權(quán)基金而迅速膨脹。在日本，大多數(shù)直接貸款都是在海外進(jìn)行的，國內(nèi)貸款市場由主要銀行主導(dǎo)。

除了私人信貸，日本是KKR在亞洲約40%投資的目的地。KKR認(rèn)為，日本企業(yè)越來越愿意出售非核心業(yè)務(wù)，因?yàn)檫@些業(yè)務(wù)作為獨(dú)立實(shí)體可以做得更好。這些所謂的分拆通常提供比其他投資更高的回報。

KKR旗下的美國保險公司Global Atlantic Financial Group正在從日本壽險公司購買保單，并有可能將日元私人信貸投資作為投資工具。

“絕大多數(shù)日本公司和企業(yè)都有增長的潛力，但表現(xiàn)不夠好，”Hirano表示。

該公司還計劃增加面向日本機(jī)構(gòu)投資者和高凈值個人的產(chǎn)品。目前，KKR正在與日本國內(nèi)證券公司討論向個人投資者提供產(chǎn)品的方案。它已經(jīng)與日本金融集團(tuán)SBI Holdings Inc.成立了一家合資資產(chǎn)管理公司。對于機(jī)構(gòu)投資者來說，KKR將為其基金提供更廣泛的投資渠道。

另外，KKR旗下的日本汽車零部件供應(yīng)商馬瑞利控股(Marelli Holdings Co.)在2022年的重組讓KKR損失了投資于該公司的20億美元。向馬瑞利提供貸款的銀行總共損失了4500億日元。

Hirano表示，KKR又投入了6.5億美元，為馬瑞利的重組提供資金，該公司目前已實(shí)現(xiàn)盈利。

值得注意的是，隨著私人信貸市場蓬勃發(fā)展，對該行業(yè)的警告正變得越來越響亮。去年11月，瑞銀董事長Colm Kelleher就表示：“私人信貸領(lǐng)域顯然存在資產(chǎn)泡沫，它只需要一件事就能引發(fā)一場信貸危機(jī)?！眹H貨幣基金組織(IMF)也警告稱，由于流動性需求和借款人的質(zhì)量，私人信貸市場需要更多的審查。摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙近日則表示，私人信貸沒有系統(tǒng)性風(fēng)險，“但我確實(shí)預(yù)計會出現(xiàn)問題”。