中國銀河：終端煥新與促銷備貨共振 IT面板價(jià)格接棒上漲

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中國銀河證券發(fā)布研究報(bào)告稱，面板行業(yè)步入促銷備貨季和新品發(fā)布季，同時供給側(cè)競爭格局持續(xù)改善，整體供需情況緩步向好。面板中部分細(xì)分品類價(jià)格反彈趨勢明確，行業(yè)穩(wěn)中向好，建議關(guān)注大尺寸LCD&OLED相關(guān)公司：京東方A(000725.SZ)；建議關(guān)注大尺寸LCD相關(guān)公司：彩虹股份(600707.SH)；建議關(guān)注OLED相關(guān)公司：維信諾(002387.SZ)、深天馬A(000050.SZ)、TCL科技(000100.SZ)。

中國銀河證券主要觀點(diǎn)如下：

面板價(jià)格跟蹤：2024年5月，1)Smartphone&Tablet面板價(jià)格：智能手機(jī)面板價(jià)格分化趨勢不改，其中a-si LCD、剛性O(shè)LED短期內(nèi)價(jià)格將維穩(wěn);LTPS LCD受弱需求影響，價(jià)格略有下滑;FOLED價(jià)格高位維穩(wěn)。a-si LCD Tablet面板或?qū)⒚媾R較大的價(jià)格壓力;技術(shù)規(guī)格有所提升的LTPS LCD Tablet迎來新機(jī)會。2)IT面板價(jià)格：Moniter 面板處于供需緊平衡狀態(tài)，價(jià)格延續(xù)上漲趨勢;Notebook需求回升，面板廠漲價(jià)訴求強(qiáng)烈，價(jià)格將小幅回暖。3)TV面板價(jià)格：目前，TV面板的供需雙方仍處于博弈期，短期內(nèi)小尺寸面板價(jià)格將高位維穩(wěn)，中大尺寸面板價(jià)格仍將以整機(jī)廠商能接受的幅度溫和上漲。

行業(yè)新聞&重點(diǎn)公司公告：1)行業(yè)新聞：蘋果、三星、雷鳥、榮耀等廠商陸續(xù)發(fā)布新品，其中iPad Pro首次采用了OLED面板，采用雙層串聯(lián)OLED技術(shù)，全局最高亮度1100nit、HDR內(nèi)容局部激發(fā)1600nit。日韓廠商退出LCD市場的趨勢仍在繼續(xù)，富士康位于大阪堺市的堺顯示產(chǎn)品公司(SDP)工廠將改造成人工智能數(shù)據(jù)中心。2)重點(diǎn)公司公告：維信諾與合肥市人民政府簽署《投資合作備忘率》，約定雙方擬在安徽省合肥市新站高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)合作投資建設(shè)及生產(chǎn)運(yùn)營第8.6代柔性有源矩陣有機(jī)發(fā)光顯示器件(AMOLED)生產(chǎn)線項(xiàng)目，投資總額預(yù)計(jì)為人民幣550億元。

板塊跟蹤：1)近一個月面板指數(shù)表現(xiàn)：從漲跌幅水平來看，面板行業(yè)指數(shù)跑輸滬深300指數(shù)7.41個百分點(diǎn)，跑輸電子指數(shù)5.83個百分點(diǎn)。從具體數(shù)據(jù)來看，面板行業(yè)指數(shù)漲跌幅為-6.72%，電子行業(yè)指數(shù)漲跌幅為-0.89%，滬深300指數(shù)漲跌幅為0.69%。2)近一年面板指數(shù)表現(xiàn)：從漲跌幅水平來看，面板行業(yè)指數(shù)跑贏滬深300指數(shù)6.7個百分點(diǎn)，跑贏電子指數(shù)13.88個百分點(diǎn)。從具體數(shù)據(jù)來看，面板行業(yè)指數(shù)漲跌幅為0.42%，電子行業(yè)指數(shù)漲跌幅為-13.46%，滬深300指數(shù)漲跌幅為-6.28%。

風(fēng)險(xiǎn)提示

下游需求復(fù)蘇不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，價(jià)格漲幅不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)迭代不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)能瓶頸的風(fēng)險(xiǎn)。