B站路演PPT曝光：3月27日定價(jià)，將在納斯達(dá)克上市

本文來自騰訊科技。

3月19日，B站路演PPT曝光，該公司將于3月27日在美國(guó)納斯達(dá)克上市。此前，騰訊于2015年入股該企業(yè)，持股5.2%。

以下為路演PPT英文文件的詳細(xì)解讀：

B站(嗶哩嗶哩，bilibili)IPO路演PPT注釋

IPO發(fā)行概況

B站IPO將發(fā)行規(guī)模4200萬股ADS，IPO發(fā)行價(jià)10.50~12.50美元/ADS，1股ADS = 1股Z類普通股。

基本融資規(guī)模：4.41億美元至5.25億美元(未計(jì)入超額配售權(quán))

股票代碼：BILI，在納斯達(dá)克證券交易所(Nasdaq)掛牌

超額配售權(quán)：最多為基本發(fā)行量的15%

股票鎖定期：180天

定價(jià)日：2018年3月27日

承銷商：摩根史丹利、美銀美林和摩根大通。

路演講述人

陳睿：董事長(zhǎng)兼CEO

李旎：副董事長(zhǎng)兼首席運(yùn)營(yíng)官(COO)

Xin FAN：首席財(cái)務(wù)官(CFO)

企業(yè)愿景

豐富中國(guó)年輕人的每日生活

2018年前兩個(gè)月平均月活躍用戶(MAU)7600萬，“Z世代”(1990年至2009年間出生)占82%，2017年每活躍用戶在線時(shí)間76分鐘。

“Z世代”代表著在在線娛樂的未來

全球“Z世代”人口數(shù)量約為3.28億，其中24%位于中國(guó)?！癦世代”是推動(dòng)中國(guó)在線娛樂市場(chǎng)的核心力量。2017年，中國(guó)在線娛樂市場(chǎng)規(guī)模約為484億美元，“Z世代”貢獻(xiàn)了其中的55%。到2020年，中國(guó)在線娛樂市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到997億美元，“Z世代”預(yù)計(jì)將貢獻(xiàn)其中的62%。

我用戶數(shù)量和營(yíng)收快速增長(zhǎng)

我們的平均月活躍用戶數(shù)量增長(zhǎng)迅速，2017年第四季度用戶數(shù)量為2016年第一季度的2.5倍。

這為營(yíng)收增長(zhǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。我們2017年第四季度營(yíng)收為2016年第一季度的10倍。

效率高潛力大

我們的“用戶創(chuàng)作內(nèi)容”(UGC)不斷增長(zhǎng)，營(yíng)造出一個(gè)高粘度、極具互動(dòng)性的社區(qū)。

業(yè)務(wù)范圍不斷拓寬

始于動(dòng)畫、喜劇和游戲，如今我們的內(nèi)容已經(jīng)拓展到音樂、娛樂、科技、生活方式、時(shí)尚和電子競(jìng)技等諸多領(lǐng)域。

我們提供的多媒體內(nèi)容

我們提供的多媒體內(nèi)容包括圖片、博客、短視頻、電影、直播和游戲等。

我們擁有龐大數(shù)量、且日益增加的“專業(yè)用戶制作內(nèi)容”(PUG)，這將為我們的內(nèi)容創(chuàng)作者提供強(qiáng)勁的價(jià)值主張。

我們?yōu)閮?nèi)容創(chuàng)作者提供強(qiáng)勁的價(jià)值主張

我們擁有大量忠誠(chéng)的用戶群，我們鼓勵(lì)社區(qū)來創(chuàng)作不同類型的內(nèi)容，并為他們提供內(nèi)容創(chuàng)作和管理工具。與此同時(shí)，我們也向他們提供一些資助，包括廣告機(jī)會(huì)，內(nèi)容創(chuàng)造激勵(lì)計(jì)劃和線下商業(yè)活動(dòng)等。

這將確保我們的PUG視頻供應(yīng)不斷增加

86%的視頻觀看量來自PUG視頻。2017年我們擁有204位“天才內(nèi)容創(chuàng)作者”，較2016年增長(zhǎng)一倍多。

我們擁有高質(zhì)量的內(nèi)容創(chuàng)造，2017年平均月視頻提交量為83.6萬部，與2016年相比增長(zhǎng)133%。

我們的用戶忠誠(chéng)度很高，截至2017年底擁有1萬名以上粉絲的內(nèi)容創(chuàng)作者數(shù)量為2016年底的2倍。

 我們提供沉浸式、互動(dòng)用戶體驗(yàn)

2017年每月有1500萬用戶參與社交互動(dòng)，同比增長(zhǎng)81%。2017年用戶互動(dòng)次數(shù)2.21億次，同比增長(zhǎng)95%。這在很大程度上得益于我們?cè)O(shè)計(jì)的交互功能，允許用戶通過內(nèi)容進(jìn)行活動(dòng)。

培育高粘度、活躍的用戶社區(qū)

用戶每天平均使用我們的移動(dòng)App 76分鐘，每日平均觀看量2.11次。我們的官方會(huì)員忠誠(chéng)度很高，去年的保持率約為80%。

商業(yè)化：高質(zhì)量的內(nèi)容吸引大量的用戶興趣

我們了解用戶的需求，因此能向他們提供適當(dāng)?shù)膬?nèi)容和服務(wù)。這種有效率的匹配得益于基于用戶興趣和行為的大數(shù)據(jù)分析。

我們移動(dòng)游戲業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力

游戲是我們平臺(tái)上第二受歡迎的視頻類別，同時(shí)游戲主題的直播也備受歡迎。我們提供自主研發(fā)游戲、獨(dú)家發(fā)行游戲和聯(lián)合運(yùn)營(yíng)游戲，通過對(duì)用戶興趣和行為進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析向用戶推薦游戲。

我們的大部分移動(dòng)游戲玩家來自于我們的社區(qū)，2017年我們擁有900萬移動(dòng)游戲月活躍用戶，同比增長(zhǎng)約300%。

巨大的商業(yè)化潛力：直播

我們擁有大量的潛在主播人選;有生氣、高粘度的社區(qū)在主播和粉絲之間建立起情感的橋梁;深度了解用戶興趣將確保我們的準(zhǔn)確推薦;直播打賞率顯著提高。

巨大的商業(yè)化潛力：廣告

我們獨(dú)特的“Z世代”用戶群吸引了所有主要品牌廣告商;巨大的流量是廣告的基礎(chǔ);月活躍用戶平均廣告營(yíng)收極具增長(zhǎng)潛力。

我們的發(fā)展戰(zhàn)略

首先是拓展用戶群，主要通過強(qiáng)化內(nèi)容和提高用戶體驗(yàn)來吸引用戶。其次是提高商業(yè)化，主要通過提高商業(yè)化能力和強(qiáng)化技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施來實(shí)現(xiàn)。

拓展用戶群

2018年前兩個(gè)月我們擁有7600萬月活躍用戶，我們將通過提供更多的內(nèi)容、更好的用戶體驗(yàn)來進(jìn)一步吸引消費(fèi)者。

遠(yuǎn)見卓識(shí)又充滿激情的管理團(tuán)隊(duì)

陳睿：董事長(zhǎng)兼CEO

擁有至少15年的互聯(lián)網(wǎng)和科技工作經(jīng)驗(yàn)，曾聯(lián)合創(chuàng)建獵豹移動(dòng)，曾任金山副總裁。

徐逸：創(chuàng)始人、董事兼總裁

2009年創(chuàng)建B站，目前是社區(qū)的意見領(lǐng)袖。

李旎：副董事長(zhǎng)兼首席運(yùn)營(yíng)官(COO)

擁有9年以上的互聯(lián)網(wǎng)和科技工作經(jīng)驗(yàn)，負(fù)責(zé)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)工作。

Xin FAN：首席財(cái)務(wù)官(CFO)

曾在網(wǎng)易和畢馬威任職

張峰：游戲及PUGV業(yè)務(wù)副總裁

曾在搜狗任職

Yang LIU：技術(shù)副總裁

曾在百度和谷歌任職

Kai QU：用戶體驗(yàn)副總裁

曾在UCweb和Orange任職

Yao LIU：商業(yè)運(yùn)營(yíng)副總裁

曾在騰訊和奧美(Ogilvy)任職

Ming Hsien CHAN：動(dòng)畫制作副總裁

曾在兒童游樂場(chǎng)娛樂公司任職

我們的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

我們的商業(yè)化模式

1)移動(dòng)游戲;2)廣告;3)直播和增值服務(wù);4)其他。2017年，我們83%的凈營(yíng)收來自移動(dòng)游戲，7%來自廣告，7%來自直播，剩余3%來自其他方面，如在電商平臺(tái)上銷售基于ACG靈感的產(chǎn)品。

不斷擴(kuò)大的用戶群和日益增加的付費(fèi)用戶

我們的平均月活躍用戶數(shù)量增長(zhǎng)迅速，2017年第四季度用戶數(shù)量為2016年第一季度的2.5倍。與此同時(shí)，付費(fèi)用戶數(shù)量也顯著增長(zhǎng)，2017年第四季度付費(fèi)用戶數(shù)量為2016年第一季度的5.6倍。2016年每付費(fèi)用戶平均營(yíng)收94元人民幣，而2017年為185元人民幣。

營(yíng)收增長(zhǎng)迅速

2017年第四季度營(yíng)收為2016年第一季度的10倍。與此同時(shí)，月活躍用戶的平均凈營(yíng)收也顯著增長(zhǎng)。

利潤(rùn)率增長(zhǎng)迅速

2015年毛利率為-131%，2016年為-47%，而2017年為23%。排名前三位的營(yíng)收成本分別為收入分成、內(nèi)容成本，以及服務(wù)器和帶寬成本。2015年運(yùn)營(yíng)開支占凈營(yíng)收的73%，2016年占54%，而2017年占28%。

運(yùn)營(yíng)杠桿推動(dòng)利潤(rùn)率增長(zhǎng)

2015年毛利率為-131%，2016年為-47%，而2017年為23%。

2015年運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率為-205%，2016年為-101%，而2017年為-6%。

2015年凈利潤(rùn)率為-258%，2016年為-174%，而2017年為-7%。

2015年調(diào)整后的凈利潤(rùn)率為-208%，2016年為-104%，而2017年為-4%。

（編輯：艾宥辰）