智通財經(jīng)APP獲悉,5月28日,利安科技(300784.SZ)開啟申購,發(fā)行價格為28.30元/股,申購上限為1.40萬股,市盈率22.40倍,屬于深交所,海通證券為保薦人及主承銷商。
據(jù)招股書,利安科技主要從事注塑產(chǎn)品以及精密注塑模具的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,是集產(chǎn)品工業(yè)設(shè)計、精密模具設(shè)計、制造、注塑、噴涂以及組裝等于一體的專業(yè)精密制造企業(yè)。公司秉承“技術(shù)創(chuàng)造價值、技術(shù)引領(lǐng)市場”的經(jīng)營理念,本著“團結(jié)、創(chuàng)新、實效、精進”的企業(yè)精神,依托在注塑產(chǎn)品及精密注塑模具設(shè)計、加工、裝配、檢測等方面積累的技術(shù)和經(jīng)驗,已發(fā)展成為規(guī)模化的“模塑一體化”生產(chǎn)企業(yè)。
利安科技主營業(yè)務(wù)由注塑產(chǎn)品和精密注塑模具構(gòu)成,主要產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費電子、玩具日用品、汽車配件和醫(yī)療器械等領(lǐng)域。
我國塑料制品行業(yè)市場集中度低,市場參與者數(shù)量眾多,企業(yè)小而分散,專業(yè)化程度不高,2022年我國塑料制品業(yè)規(guī)模以上企業(yè)共計20,271家。國內(nèi)塑料制品中、低端產(chǎn)品產(chǎn)能過剩,競爭激烈,甚至局部存在惡性競爭的情況;高端產(chǎn)品產(chǎn)能不足,對外存在較高程度的依賴。
利安科技具備較強的模具設(shè)計和開發(fā)能力,擁有不同品類、型號的產(chǎn)品量產(chǎn)能力,針對不同客戶提出的產(chǎn)品需求,能夠快速進行技術(shù)支持,產(chǎn)品品質(zhì)和服務(wù)質(zhì)量獲得國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶的廣泛認可。公司根據(jù)自身的研發(fā)設(shè)計、技術(shù)、管理優(yōu)勢,選擇錯位競爭,定位高端市場,并已進入國內(nèi)外知名企業(yè)及上市公司客戶的供應(yīng)鏈。
利安科技客戶主要為國內(nèi)外知名企業(yè)及上市公司,例如羅技集團、??导瘓F、SpinMaster、物產(chǎn)中大集團、普瑞均勝、敏實集團、微策生物、艾康生物等。
財務(wù)方面,于2021年、2022年、2023年,利安科技實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為4.68億元、4.91億元、4.69億元人民幣,同期凈利潤分別約為6709.78萬元、7920.57萬元、7570.22萬元。
需要注意的是,利安科技在招股書中特別提醒投資者關(guān)注對大客戶銷售收入占比較高的風險。
報告期內(nèi),公司為羅技集團及其供應(yīng)商提供應(yīng)用于鼠標等消費電子產(chǎn)品的注塑產(chǎn)品及精密注塑模具,向終端客戶為羅技集團的銷售收入分別約為3.28億元、3.17億元和2.85億元,分別占當期營業(yè)收入的70.10%、64.50%和60.60%。每個新品類推出前,羅技集團會向供應(yīng)商詢價,最終結(jié)合工程師推薦、采購配合度、價格等指標綜合確定供應(yīng)商,公司向羅技集團的供應(yīng)份額受公司產(chǎn)品價格、與羅技集團的工程師團隊、采購團隊配合情況以及羅技集團不同定位產(chǎn)品銷售情況等多個因素影響,公司存在因向羅技集團的供應(yīng)份額下降而導(dǎo)致公司收入及業(yè)績下滑的風險。