港股概念追蹤 | 《關(guān)于拓展跨境電商出口推進(jìn)海外倉(cāng)建設(shè)的意見》審議通過(guò) 跨境電商增量空間明確(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)5月24日主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，聽取關(guān)于行政復(fù)議工作情況的匯報(bào)，審議通過(guò)《關(guān)于拓展跨境電商出口推進(jìn)海外倉(cāng)建設(shè)的意見》。此外，正在舉行的第135屆廣交會(huì)也首次設(shè)置跨境電商綜試區(qū)和海外倉(cāng)展示區(qū)，展區(qū)面積3000平方米，由11個(gè)省份組織158家企業(yè)參展。線上平臺(tái)集中宣傳165個(gè)跨境電商綜試區(qū)。相關(guān)標(biāo)的：中國(guó)外運(yùn)(00598)、京東物流(02618)、樂艙物流(02490)、中通快遞-W(02057)、圓通國(guó)際快遞(06123)。

據(jù)悉，自2015年起，我國(guó)先后設(shè)立了165個(gè)跨境電商綜試區(qū)。目前，跨境電商綜試區(qū)內(nèi)企業(yè)的跨境電商貿(mào)易規(guī)模占全國(guó)比重超過(guò)95%。海外倉(cāng)數(shù)量近年來(lái)如雨后春筍般迅速擴(kuò)增，根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，目前，我國(guó)已有海外倉(cāng)超過(guò)2500個(gè)。

統(tǒng)計(jì)顯示，2023年我國(guó)跨境電商進(jìn)出口2.38萬(wàn)億元，增長(zhǎng)15.6%，其中，出口1.83萬(wàn)億元、增長(zhǎng)19.6%，進(jìn)口5483億元、增長(zhǎng)3.9%，占外貿(mào)進(jìn)出口比重達(dá)5.7%。今年一季度，經(jīng)初步測(cè)算，我國(guó)跨境電商進(jìn)出口5776億元，增長(zhǎng)9.6%;其中，出口4480億元，進(jìn)口1296億元。

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在國(guó)際貿(mào)易中也不斷深入，中國(guó)的貨物進(jìn)出貿(mào)易中跨境電商成為了主要的增量貢獻(xiàn)方，跨境電商交易額占我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總額的比例自2014年16%逐步提升至2023年的42%。

我國(guó)四大跨境電商平臺(tái)速賣通、SHEIN、TEMU 和 TikTokShop也不斷發(fā)力開拓海外市場(chǎng)。其中Temu以美國(guó)市場(chǎng)為起點(diǎn)進(jìn)行全球化布局，通過(guò)全托管模式天然篩選工廠型賣家，下載量&GMV增長(zhǎng)迅速;TikTok Shop美國(guó)站2023年9月正式上線，通過(guò)短視頻積累用戶基礎(chǔ)、興趣電商種草消費(fèi)，截至11月小店數(shù)量已超3萬(wàn)家。

此前B2B模式長(zhǎng)期在中國(guó)跨境電商中占主導(dǎo)地位，但近年來(lái)受宏觀環(huán)境變化及跨境電商新平臺(tái)發(fā)展等因素影響，B2C模式迅速興起，2022年中國(guó)跨境出口電商中B2C占比達(dá)32.2%。由于疫情加速了全球消費(fèi)者線上消費(fèi)的傾向轉(zhuǎn)化，以及Temu、TikTokshop等多方加碼該賽道，未來(lái)B2C出口業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)性不容小覷。

地區(qū)上看，東南亞電商滲透率低(約5%)，和中國(guó)目前的滲透率(29%)相比有較大提升空間，目前已有多家中外頭部互聯(lián)網(wǎng)公司在東南亞布局，隨著未來(lái)物流和支付體系日漸齊全，東南亞電商滲透率有望得到提升。從渠道上看，作為可以快速打通中國(guó)賣家與海外消費(fèi)者的溝通渠道，平臺(tái)仍然是出海的第一選擇，但目前平臺(tái)之間的流量競(jìng)爭(zhēng)也日益凸顯，Temu、TikTok等新平臺(tái)正持續(xù)加碼海外電商。

2022年我國(guó)跨境出口B2C電商商品交易總額增速調(diào)整至10%，但中國(guó)企業(yè)憑借高性價(jià)比的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)提升海外市場(chǎng)滲透率仍可期。據(jù)中信證券測(cè)算2023~25年跨境電商B2C出口市場(chǎng)規(guī)模CAGR仍有望達(dá)到15.1%。根據(jù)《“十四五”商務(wù)發(fā)展規(guī)劃》，至2025年跨境電商等新業(yè)態(tài)的外貿(mào)占比將提升至10%，同時(shí)中國(guó)制造業(yè)增加值連續(xù)13年全球第一，成為品牌出海的有力保障，政策升級(jí)&制造優(yōu)勢(shì)強(qiáng)化&高性價(jià)比柔性供應(yīng)鏈賦能跨境電商拓展海外市場(chǎng)。

天風(fēng)證券表示，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)跨境電商行業(yè)正面臨多重利好，中美關(guān)系緩和、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局改善等多方面都將有利于我國(guó)高性價(jià)比商品出海，此外在供給出清、需求提升、AI賦能的多重利好下，我國(guó)憑借完善的制造業(yè)供應(yīng)鏈和電商人才經(jīng)驗(yàn)充裕等優(yōu)勢(shì)，有望在跨境電商增量空間明確的背景下抓住時(shí)代機(jī)遇。

信達(dá)證券認(rèn)為，2021-22年亞馬遜封號(hào)事件，海運(yùn)費(fèi)暴漲，疊加22年海外高通脹持續(xù)，消費(fèi)需求和購(gòu)買力下降，跨境賣家紛紛低價(jià)促銷量，跨境電商行業(yè)進(jìn)入“內(nèi)卷”生態(tài)，中小企業(yè)面臨關(guān)店倒閉、大型企業(yè)盈利受損，行業(yè)基本完成一輪洗牌。22H2以來(lái)伴隨海運(yùn)費(fèi)逐步回落、23年以來(lái)通脹降溫，跨境電商行業(yè)低谷已過(guò)，有望迎來(lái)穩(wěn)步恢復(fù)。

跨境電商相關(guān)概念企業(yè)：

中國(guó)外運(yùn)：2023年公司跨境電商業(yè)務(wù)量實(shí)現(xiàn)20.4萬(wàn)噸，同比+52.4%，主要受益于跨境電商市場(chǎng)發(fā)展。

京東物流：繼去年12月上線“國(guó)際特快送”服務(wù)后，今年3月15日，京東物流進(jìn)一步升級(jí)該服務(wù)，目前已實(shí)現(xiàn)攬收范圍覆蓋中國(guó)絕大多數(shù)區(qū)縣市，即便是遠(yuǎn)在新疆、西藏的消費(fèi)者，依然能夠?qū)崿F(xiàn)國(guó)內(nèi)收寄，海外送達(dá);此外，京東物流進(jìn)一步拓展海外服務(wù)，歐美絕大多數(shù)國(guó)家均能覆蓋，還可實(shí)現(xiàn)全球最快“3日達(dá)”。

樂艙物流：樂艙物流是一家2004年成立的中國(guó)一體化跨境海運(yùn)物流服務(wù)提供商，其服務(wù)已覆蓋跨境物流過(guò)程的主要環(huán)節(jié)，包括攬件、倉(cāng)儲(chǔ)分揀、清關(guān)、跨境海運(yùn)、倉(cāng)儲(chǔ)中轉(zhuǎn)及尾程配送，公司以跨境海運(yùn)服務(wù)及船舶出租業(yè)務(wù)兩大業(yè)務(wù)主線。公司擁有全球物流網(wǎng)絡(luò)，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋美國(guó)、加拿大、墨西哥、洪都拉斯、德國(guó)、荷蘭、比利時(shí)、澳大利亞、越南、日本、印度尼西亞等國(guó)家。

中通快遞-W：中通快遞提供從中國(guó)到全球各地的快遞服務(wù)，包括文件、樣品以及大宗貨物的國(guó)際運(yùn)輸。這些服務(wù)通常包括清關(guān)、國(guó)際運(yùn)輸、目的地國(guó)家配送等環(huán)節(jié)。為了提高物流效率和客戶體驗(yàn)，中通快遞在一些關(guān)鍵的國(guó)際市場(chǎng)設(shè)立了海外倉(cāng)庫(kù)。這些倉(cāng)庫(kù)可以用于存儲(chǔ)商品，實(shí)現(xiàn)本地化配送，縮短配送時(shí)間，降低運(yùn)輸成本。

圓通國(guó)際快遞：依托“東方天地港”，圓通商貿(mào)打造商業(yè)服務(wù)中臺(tái)，直通海外直供基地，提供全球直采、跨境物流、商品終端銷售等服務(wù)。