中金:維持攜程集團-S(09961)“跑贏行業(yè)”評級 目標價升至492.4港元

中金上調(diào)攜程集團-S(09961)今明兩年經(jīng)調(diào)整盈利預測至150億元和192億元人民幣。

智通財經(jīng)APP獲悉,中金發(fā)布研究報告稱,維持攜程集團-S(09961)“跑贏行業(yè)”評級,上調(diào)集團今明兩年經(jīng)調(diào)整盈利預測分別12%/10%,至150億元和192億元人民幣,上調(diào)目標價9%至492.4港元。

該行表示,攜程今年首季收入及經(jīng)調(diào)整盈利均高于一致預期。受營銷費用低于預期及聯(lián)營企業(yè)利潤損益超預期影響,首季經(jīng)調(diào)整盈利達41億元人民幣,大幅超出市場預期45%。

報告顯示,由于攜程集團旗下Trip.com投放成效優(yōu)于預期,致使攜程集團今年首季營銷費用率19%,低于指引,預計全年營銷費用率22-23%。考慮高毛利業(yè)務占比提升、國際業(yè)務虧損收窄,中金預期攜程集團今年經(jīng)調(diào)整盈利率,較去年同期或持平。

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