中金：維持攜程集團-S(09961)“跑贏行業(yè)”評級 目標價升至492.4港元

智通財經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報告稱，維持攜程集團-S(09961)“跑贏行業(yè)”評級，上調(diào)集團今明兩年經(jīng)調(diào)整盈利預測分別12%/10%，至150億元和192億元人民幣，上調(diào)目標價9%至492.4港元。

該行表示，攜程今年首季收入及經(jīng)調(diào)整盈利均高于一致預期。受營銷費用低于預期及聯(lián)營企業(yè)利潤損益超預期影響，首季經(jīng)調(diào)整盈利達41億元人民幣，大幅超出市場預期45%。

報告顯示，由于攜程集團旗下Trip.com投放成效優(yōu)于預期，致使攜程集團今年首季營銷費用率19%，低于指引，預計全年營銷費用率22-23%。考慮高毛利業(yè)務占比提升、國際業(yè)務虧損收窄，中金預期攜程集團今年經(jīng)調(diào)整盈利率，較去年同期或持平。