小摩(JPM.US)CEO杰米·戴蒙“嫌”自家股票“太貴”,稱不會大量回購

周一,摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙稱該行目前股價太貴,不會以當前價格回購大量股票。

智通財經APP獲悉,周一,在摩根大通(JPM.US)年度投資者會議上,摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙向分析師傳達信息稱該行目前股價太貴。

當被問及開啟潛在股票回購計劃的時機時,戴蒙毫不諱言,“我想把話說清楚,好嗎?我們不會以這樣的價格回購大量股票?!?/p>

作為美國資產規(guī)模最大的銀行,摩根大通股價在過去一年里飆升了40%,周一達到了205.88美元的52周高點,而戴蒙的言論令其股價略微受挫。該行近一年業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)于其他銀行,尤其是從2023年地區(qū)銀行危機中復蘇的小型銀行。

按照有形賬面價值價格比這一常用的行業(yè)指標來衡量,該股價格也偏高。摩根大通最近交易價格約為賬面價值的2.4倍。

“一個錯誤”

戴蒙說:“回購一家超過賬面有形資產兩倍的金融公司股票是一個錯誤。我們不會這么做。”

戴蒙對公司股票的評論,以及承認自己或即將退休的言論,促使該行股價周一下跌了4.5%。

需要明確的是,摩根大通一直在根據之前授權的回購計劃回購股票。去年年初,摩根大通重啟了回購計劃,在此之前曾暫?;刭徎顒?,以根據新的預期指導方針積累資本金。

Portales Partners分析師查爾斯·皮博迪(Charles Peabody)在3月一份研究報告中寫道,戴蒙的指導意見只是意味著該計劃不太可能在短期內得到加強。該行很可能以每季度20億至25億美元的速度回購股票。

戴蒙經常抵制來自投資者和分析師的他認為偏向短視的壓力。當利率較低時,戴蒙傾向于維持相對較高的現(xiàn)金水平,而不是將資金投入低收益的長期債券。這也幫助了該行在利率躍升時跑贏了包括美銀在內的其他大行。

被低估的風險

戴蒙希望囤積現(xiàn)金并不僅僅是因為即將實施的資本金規(guī)定。周一,他在多個場合表示,對經濟風險持“謹慎悲觀”態(tài)度,包括與通脹、利率、地緣政治和美聯(lián)儲債券購買計劃逆轉相關的風險。

戴蒙表示,市場目前對這些風險的認識不足,例如,高質量公司債定價并未充分反映潛在的金融壓力。

此外,戴蒙稱:“投資級信用利差幾乎是有史以來最低,這將是大錯特錯。這只是時間問題?!?/p>

自2022年以來,戴蒙一直警告說,地緣政治風險和量化緊縮政策將引發(fā)一場經濟“颶風”。雖然經濟的持續(xù)走強讓包括戴蒙在內的許多華爾街人士感到驚訝,但他的擔憂一直貫穿其決策過程。

他周一表示:“我們一直極其堅持,如果股票上漲,就會少買,股價下跌時,將買入更多。”

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