港股概念追蹤 | 北京等多地政策護(hù)航 低空經(jīng)濟(jì)進(jìn)入發(fā)展加速期(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，5月16日，北京市經(jīng)濟(jì)和信息化局發(fā)布北京市促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案(2024-2027年)(征求意見稿)。方案提到，成立由市領(lǐng)導(dǎo)牽頭的低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組，推動(dòng)解決一批低空經(jīng)濟(jì)重大政策、重點(diǎn)事項(xiàng)和重要問題。我國(guó)2023年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將低空經(jīng)濟(jì)列入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，各地方政府相繼響應(yīng)。同時(shí)2024年以來，伴隨著利好政策的頻繁落地，低空經(jīng)濟(jì)在我國(guó)各地進(jìn)入發(fā)展加速期。相關(guān)概念股：中航科工(02357)、小鵬汽車-W(09868)、吉利汽車(00175)、廣汽集團(tuán)(02238)。

2024年3月，低空經(jīng)濟(jì)首次寫入2024年國(guó)務(wù)院政府工作報(bào)告，低空經(jīng)濟(jì)指以低空飛行活動(dòng)為牽引、包括真高1000米以內(nèi)(廣義可延伸至3000米以內(nèi))空域產(chǎn)生的一系列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。低空經(jīng)濟(jì)是新質(zhì)生產(chǎn)力的典型代表，具有廣闊的發(fā)展空間。

值得注意的是，今年以來低空經(jīng)濟(jì)火爆，全國(guó)已有多地發(fā)布招標(biāo)公告，計(jì)劃編制相關(guān)發(fā)展實(shí)施方案。其中，呼倫貝爾市發(fā)布了《低空空域管理改革方案及低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)施方案編制項(xiàng)目》;成都市發(fā)布《低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略研究編制服務(wù)采購(gòu)項(xiàng)目》;深圳市規(guī)劃和自然資源局發(fā)布《面向低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的低空數(shù)字底座構(gòu)建策略研究》;無錫市發(fā)布了《低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃及實(shí)施方案招標(biāo)公告》等。

市場(chǎng)空間方面，參考工信部賽迪顧問數(shù)據(jù)，低空經(jīng)濟(jì)主要包括低空基礎(chǔ)設(shè)施、低空飛行器制造、低空運(yùn)營(yíng)服務(wù)和低空飛行保障四個(gè)環(huán)節(jié)，隨著低空飛行活動(dòng)的日益增多，預(yù)計(jì)到2026年低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模有望突破萬億，達(dá)到106544.6億元;根據(jù)中國(guó)民航局?jǐn)?shù)據(jù)，到2030年，中國(guó)低空經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)2.5萬億元，2035年有望達(dá)3.5萬億元。

根據(jù)民航局最新數(shù)據(jù)，截至2023年底，國(guó)內(nèi)注冊(cè)無人機(jī)126.7萬架，同比增長(zhǎng)32.2%，全年飛行2311萬小時(shí)，同比增長(zhǎng)11.8%;我國(guó)在冊(cè)通用航空器3173架，全年作業(yè)飛行135.7萬小時(shí)，近三年年均增速超過12%。

產(chǎn)業(yè)鏈方面，上游主要為構(gòu)建中游各類低空產(chǎn)品的原材料(包括金屬原材料、特種橡膠與高分子材料等)與核心零部件(包括電池、電機(jī)、飛控、機(jī)體等);中游主要為低空產(chǎn)品制造、低空飛行、低空保障與綜合服務(wù)等;下游主要為運(yùn)營(yíng)和各種應(yīng)用場(chǎng)景(包括旅游業(yè)、物流業(yè)、文旅業(yè)與巡檢業(yè)等)。

商業(yè)化進(jìn)展來看，海外龍頭聚焦傾轉(zhuǎn)旋翼構(gòu)型，整體瞄準(zhǔn)2024-2025年取證并開啟試運(yùn)營(yíng)，而我國(guó)頭部公司商業(yè)化循序推進(jìn)，整體計(jì)劃2025-2026年取得適航證，中信證券預(yù)計(jì)2028年有望開啟大規(guī)模商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，展望后續(xù)下游應(yīng)用場(chǎng)景，該行認(rèn)為將逐步從ToB/ToG向ToC拓展，第一階段將聚焦旅游觀光、通航服務(wù)與貨運(yùn)物流，而隨著技術(shù)與法規(guī)進(jìn)一步成熟，將向ToC載人萬億市場(chǎng)滲透。

東吳證券表示，低空經(jīng)濟(jì)作為資本市場(chǎng)的新主題，被視為具有巨大潛力的新領(lǐng)域，有望成為今年投資的主線。我國(guó)低空經(jīng)濟(jì)正迎來快速發(fā)展的新階段。經(jīng)過長(zhǎng)期積累，國(guó)家需求明確、政策法規(guī)支持加強(qiáng)、供應(yīng)鏈完善、技術(shù)基礎(chǔ)扎實(shí)，多條件共振，為低空經(jīng)濟(jì)的騰飛創(chuàng)造了有利條件。新領(lǐng)域的投資行情通常經(jīng)歷從初期的普遍上漲到回歸理性，再到市場(chǎng)的重新評(píng)估和確認(rèn)，最后可能迎來新一輪的增長(zhǎng)。

中信證券認(rèn)為，當(dāng)前低空經(jīng)濟(jì)可以類比新能源汽車2012年的發(fā)展階段，產(chǎn)業(yè)仍處于商業(yè)化早期，長(zhǎng)期發(fā)展前景廣闊。且中國(guó)發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)具備“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”。展望后續(xù)，預(yù)計(jì)在中央頂層設(shè)計(jì)驅(qū)動(dòng)下，一系列支持會(huì)政策出臺(tái)，空域管理制度將逐步優(yōu)化，國(guó)內(nèi)適航取證進(jìn)度亦領(lǐng)跑全球，低空飛行器將先從ToB/ToG市場(chǎng)切入，逐步向ToC萬億級(jí)別大市場(chǎng)滲透。

相關(guān)概念股：

中航科工：香港資本市場(chǎng)唯一的航空高科技軍民通用產(chǎn)品旗艦公司。公司背靠航空工業(yè)集團(tuán)，實(shí)控人為國(guó)資委，下屬中直股份、洪都航空、中航機(jī)載、中航光電等重要子公司。公司背靠航空工業(yè)集團(tuán)，實(shí)控人為國(guó)資委，下屬中直股份、洪都航空、中航機(jī)載、中航光電等重要子公司。自2009年剝離汽車業(yè)務(wù)以來，公司逐漸成長(zhǎng)為以航空整機(jī)、航空零部件、航空工程服務(wù)等為主業(yè)的航空高科技企業(yè)。2022~2023年，公司持續(xù)推進(jìn)重大資產(chǎn)重組，子公司中航電子換股吸收合并中航機(jī)電;子公司中直股份擬收購(gòu)哈飛、昌飛100%股權(quán)。

小鵬汽車-W：1月10日，在2024年CES展會(huì)上，小鵬匯天聯(lián)合創(chuàng)始人、副總裁王譚宣布，公司分體式飛行汽車“陸地航母”將于今年四季度開啟預(yù)訂，并計(jì)劃于明年四季度開始量產(chǎn)交付。

吉利汽車：吉利旗下沃飛長(zhǎng)空已完成5座級(jí)eVTOLAE200的首飛。去年7月底，沃飛長(zhǎng)空與華龍航空在成都簽署了獨(dú)家戰(zhàn)略合作協(xié)議，以及100架AE200的采購(gòu)協(xié)議。

廣汽集團(tuán)：去年6月26日，在2023廣汽科技日上，廣汽集團(tuán)的飛行汽車GOVE進(jìn)行了首發(fā)亮相，并進(jìn)行了首飛。