高盛：維持騰訊音樂-SW(01698)“買入”評級 目標(biāo)價上調(diào)至62.3港元

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告稱，維持騰訊音樂-SW(01698)“買入”評級，料公司2024至2025年的盈利年均復(fù)合增長率為26%，目標(biāo)價上調(diào)至62.3港元。公司首季業(yè)績勝預(yù)期，收入較該行及市場預(yù)期高出2%與3%，經(jīng)營溢利較該行預(yù)期高出25%，凈利潤亦較該行及市場預(yù)期分別高出12%與11%。

該行認(rèn)為，騰訊音樂通過與唱片公司更緊密的合作關(guān)系，可能會降低與唱片公司的收入分成比例;股東回報計劃改善(年化回報率約2%);社交娛樂業(yè)務(wù)的利潤率較高(全民K歌(WeSing)變現(xiàn))。此外，該行指騰訊音樂的音樂業(yè)務(wù)營運杠桿將進(jìn)一步提升盈利，另在公司的變現(xiàn)策略結(jié)構(gòu)性改善和用戶支付意愿提高的情況下，相信公司的音樂業(yè)務(wù)收入將進(jìn)一步增長。