美股最火板塊：“防守與AI”兼?zhèn)涞墓檬聵I(yè)

公共事業(yè)板塊突然成為美股最熱門(mén)的板塊。

截至美股周四收盤(pán)，公用事業(yè)SPDR ETF(XLU)收于52周新高，報(bào)71.34美元/股，4月初以來(lái)累計(jì)上漲8.5%。今年以來(lái)累計(jì)漲幅超過(guò)10%，跑贏標(biāo)普500指數(shù)和納指，推升公共事業(yè)板塊成為今年以來(lái)表現(xiàn)最好的板塊。

而在去年，公共事業(yè)一度成為標(biāo)普500指數(shù)十一個(gè)板塊中表現(xiàn)最差的行業(yè)板塊。

推動(dòng)公共事業(yè)板塊強(qiáng)勁反彈的原因何在?

防御股+AI電力概念股

首先，公共事業(yè)股正在成為下一個(gè)AI受益者。

隨著科技巨頭們建設(shè)AI數(shù)據(jù)中心的腳步加快，電力需求也在不斷高漲。

根據(jù)國(guó)際能源署(IEA)的數(shù)據(jù)，到2026年，全球數(shù)據(jù)中心的電力需求可能會(huì)從2022 年的460TWH(太瓦時(shí)，1太瓦時(shí)=10億千瓦時(shí))飆升至650-1000TWh之間。

這對(duì)公共事業(yè)板塊來(lái)說(shuō)是一個(gè)重大利好。有投資者認(rèn)為，尤其是與清潔能源、核電相關(guān)的個(gè)股將受益于這類預(yù)期。

據(jù)悉，公共事業(yè)板塊中，瑞致達(dá)(VST)、星座能源(CEG)和NRG Energy(NRG)是今年該行業(yè)表現(xiàn)最好的三只股票，三者分別取得了144%、84%和58%的漲幅。

Bespoke Investment Group分析師Paul Hickey表示：

“我不認(rèn)為公用事業(yè)上漲對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是一個(gè)很大的警告信號(hào)，”

“這是一個(gè)輪換——意味著一些投資者正在尋找AI概念股和電力股?！?/p>

LPL Financial首席技術(shù)策略師Adam Turnquist在一份報(bào)告中總結(jié)道：

“投資者開(kāi)始將該行業(yè)視為AI繁榮的潛在衍生品。”

其次，公用事業(yè)股通常被視為防御性資產(chǎn)，因?yàn)樗鼈兲峁┗镜墓卜?wù)(如電力、天然氣、水)，而社會(huì)對(duì)這些基本公共服務(wù)的需求通常變化不大，這就意味著公用事業(yè)公司的營(yíng)收相對(duì)穩(wěn)定。

因此，投資者往往投資公共事業(yè)股以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

去年年底以來(lái)，地緣沖突風(fēng)險(xiǎn)迭起、全球通脹仍具粘性，而AI市場(chǎng)熱度仍“居高不下”，公共事業(yè)股因此成為了一個(gè)”進(jìn)可攻，退可守”的最佳選項(xiàng)。

陷入“超買(mǎi)”?

最近的財(cái)報(bào)季顯示，科技巨頭還在加大對(duì)數(shù)據(jù)中心和AI的投入，這意味著公共事業(yè)股有望乘著AI的東風(fēng)繼續(xù)上漲。

從技術(shù)面來(lái)看，分析師Turnquist指出，公用事業(yè)SPDR ETF與標(biāo)普500指數(shù)之比扭轉(zhuǎn)了長(zhǎng)期下行的趨勢(shì)，一年多來(lái)首次突破200天移動(dòng)平均線——這表明公用事業(yè)部門(mén)有可能進(jìn)一步跑贏大盤(pán)。

并且，該板塊近日來(lái)確實(shí)呈現(xiàn)出了加速上漲的趨勢(shì)。截至周四收盤(pán)，公用事業(yè)SPDR ETF在過(guò)去17個(gè)交易日中累計(jì)15個(gè)交易日上漲，為2020年2月以來(lái)漲幅最大的17日。

然而，有跡象表明，該行業(yè)在近來(lái)走高后很可能開(kāi)始回調(diào)。

根據(jù)投資機(jī)構(gòu)Bespoke的數(shù)據(jù)，大多數(shù)公用事業(yè)股的交易價(jià)格處于“極度超買(mǎi)”區(qū)域。

本文轉(zhuǎn)自華爾街見(jiàn)聞，作者：李笑寅，智通財(cái)經(jīng)編輯：李程