港股通紅利稅減免：港股通、港股、美股的稅費(fèi)對(duì)照

近日有消息傳言，國(guó)內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)正考慮減免內(nèi)地投資者港股投資的股息紅利稅，即內(nèi)地個(gè)人投資者通過(guò)港股通投資港股，將不用再繳納20%的紅利稅。當(dāng)前，內(nèi)地投資者港股紅利存在重復(fù)征稅，該消息將提振內(nèi)地投資者對(duì)于港股，尤其高股息港股的投資熱情。取消雙重征稅也是港股引流的利好舉措，有助于改善港股市場(chǎng)流動(dòng)性。

1、港股通雙重征稅

如果直接在香港開(kāi)設(shè)證券賬戶進(jìn)行港股投資，投資者取得的股息紅利，除H股需要繳納10%的個(gè)人所得稅外，其它所有上市公司都是免征紅利稅的。如果內(nèi)地個(gè)人投資者通過(guò)港股通投資港股，投資者取得港股上市公司的股息紅利時(shí)都要統(tǒng)一繳納20%的個(gè)人所得稅。

港股通投資不僅稅率高，其中H股在派息之前已預(yù)扣了10%的所得稅，因此存在雙重征稅問(wèn)題。對(duì)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)在境內(nèi)的紅籌股，因?yàn)楣咀?cè)在境外，還涉及預(yù)提稅(withholding tax)，按規(guī)定它向非中國(guó)居民分配股息紅利時(shí)，境外股東須按10%的稅率繳納預(yù)提所得稅。如果預(yù)先扣繳10%的預(yù)提稅，再征收20%的紅利稅，則股息稅率將達(dá)28%〖10%+(1-10%)*20%=28%〗。當(dāng)然，如果紅籌公司在分紅前已經(jīng)按10%的協(xié)定稅率繳納了預(yù)提所得稅，內(nèi)地港股通投資者可以申請(qǐng)返還該部分所得稅。

下表是香港直接開(kāi)戶和通過(guò)港股通兩種方式下，紅利稅繳納及稅率情況對(duì)比：

2、香港“稅”低但“費(fèi)”卻很多

香港以低稅收享譽(yù)全球，對(duì)香港企業(yè)而言，沒(méi)有增值稅，也沒(méi)有營(yíng)業(yè)稅及各種附加，只有按公司利潤(rùn)征收的所得稅，而且對(duì)來(lái)源于香港以外地區(qū)的利潤(rùn)，公司在報(bào)稅的時(shí)候可以直接申請(qǐng)離岸豁免。所得稅率上，200萬(wàn)元以內(nèi)的利潤(rùn)按8.25%的稅率征收，超過(guò)200萬(wàn)元的部分，按16.5%的稅率征收。當(dāng)然，香港個(gè)人所得稅也極低，最高不會(huì)超過(guò)收入總額的15%。資本利得稅是資本市場(chǎng)一種常見(jiàn)的稅種，目前香港和內(nèi)地一樣，都免征資本利得稅，也就是說(shuō)投資者從股價(jià)波動(dòng)中賺取的資本收益是免稅的。在香港直接開(kāi)設(shè)證券賬戶投資，雖然有紅利稅、資本利得稅優(yōu)勢(shì)，但港股交易涉及的其它“稅費(fèi)”卻不少。

港股買賣交易環(huán)節(jié)涉及的稅費(fèi)如下：

一、印花稅：0.1%，根據(jù)成交金額收取;

二、交易傭金：券商收取，可事先商定;

三、交易征費(fèi)：0.027‰，買賣均收取;

四、交易費(fèi)：0.05‰，根據(jù)成交金額收取;

五、交易系統(tǒng)使用費(fèi)：0.5港元(每筆);

六、結(jié)算費(fèi)：按每筆成交金額的0.02‰雙邊收取。

2023年11月，香港特區(qū)政府將港股交易印花稅稅率下調(diào)至0.1%，雙邊征收，這比A股證券交易印花稅單邊征收0.5‰高出很多。上述第三-六項(xiàng)涉及的金額不大，所構(gòu)成的交易成本可以忽略。A股分紅派息在繳納所得稅后就是個(gè)人凈所得，但港股券商還會(huì)收取手續(xù)費(fèi)，收取標(biāo)準(zhǔn)是紅利總額的0.1%-0.3%。不同券商有差異，而且還有50-300港元的最低收取標(biāo)準(zhǔn)，在按百分比收取的金額達(dá)不到最低標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，需要按最低標(biāo)準(zhǔn)額支付手續(xù)費(fèi)。

港股新股發(fā)行相比內(nèi)地有不少差異，通常上市公司發(fā)行新股時(shí)，券商作為代銷機(jī)構(gòu)，一般會(huì)收取1%-2%的發(fā)行手續(xù)費(fèi)(傭金)。不同于內(nèi)地的三方存管，港股是二級(jí)存管制度，券商會(huì)按客戶股票市值的0.1%-0.3%收取托管費(fèi)。目前在港中資券商照顧國(guó)內(nèi)投資者的習(xí)慣，都免受托管費(fèi)，但香港本地券商普遍保留了該項(xiàng)收費(fèi)，其中一些采用固定費(fèi)用制，比如每月20-50港元之類。

3、投資美股稅收優(yōu)惠大

美國(guó)資本市場(chǎng)是開(kāi)征資本利得稅的，投資者通過(guò)資本市場(chǎng)投資取得的資本收益，需要繳納相應(yīng)所得稅，但美國(guó)政府特別規(guī)定，外國(guó)投資者投資美股免征資本利得稅。非美國(guó)本國(guó)居民只要在開(kāi)戶時(shí)填表(W8Ben)聲明外國(guó)人身份即可。但是，不管是美國(guó)居民還是非美投資者，美股派發(fā)紅利都要繳納個(gè)人所得稅，外國(guó)投資者的紅利稅率一般為30%。因?yàn)橹袊?guó)和美國(guó)簽署了雙邊稅率互惠協(xié)議，內(nèi)地居民的美股紅利稅率是10%(中國(guó)其它地區(qū)投資者仍為30%)。美國(guó)居民繳納資本利得稅和紅利稅時(shí)，需要將它們合并到包括薪酬在內(nèi)的其它所有收入中，按總收入水平分段累積繳納。但美國(guó)聯(lián)邦稅法考慮了“持股期”，將其分為短期資本利得稅和長(zhǎng)期資本利得稅，股票持有期超過(guò)一年的長(zhǎng)期資本利得將享受較低的稅率，而不足一年的短期資本收益則需合并到總收入中計(jì)繳個(gè)人所得稅。根據(jù)2021年的稅法規(guī)定，美國(guó)個(gè)人長(zhǎng)期資本利得稅的稅率情況如下：

一、對(duì)于收入在$0-$40,400之間的單身納稅人和$0-$80,800之間的已婚夫婦共同納稅人，稅率為0%。

二、對(duì)于收入在$40,401-$445,850之間的單身納稅人和$80,801-$501,600之間的已婚夫婦共同納稅人，稅率為15%。

三、對(duì)于收入超過(guò)$445,850的單身納稅人和$501,601的已婚夫婦共同納稅人，稅率為20%。

長(zhǎng)期資本利得稅最高稅率為20%，而短期資本利得需要和工薪等收入合并計(jì)算，最高稅率可達(dá)37%。

外國(guó)人投資美股免征資本利得稅是巨大的優(yōu)勢(shì)，內(nèi)地人還有豁免三分之二紅利稅的優(yōu)惠，但是，內(nèi)地投資者現(xiàn)在尚不能直接投資美股。香港的券商普遍借道美股持牌經(jīng)紀(jì)商，開(kāi)通了美股投資，只要在香港券商開(kāi)設(shè)證券賬戶，就可以直接買賣美股。需要注意的是，因?yàn)榻璧酪弧百I路錢”，香港券商的美股傭金費(fèi)率還是相對(duì)較高的。

本文來(lái)源于微信公眾號(hào)“老吳投資分析”；智通財(cái)經(jīng)編輯：文文。