港股通紅利稅或考慮減免引爆港股 港交所最新回應：不予置評

智通財經(jīng)APP獲悉，近期有市場消息稱，監(jiān)管機構(gòu)正考慮減免內(nèi)地個人投資者通過港股通投資港股上市公司，在取得股息紅利時所需繳納的20%的所得稅。受此刺激港股市場多只金融、地產(chǎn)股等出現(xiàn)飆漲走勢，港交所(00388)今日也是高開漲超7%。與此同時5月10日港交所對此最新回應：不予置評。

值得注意的是，今年3月，香港證監(jiān)會主席雷添良也建議降低港股通個人投資者的股息紅利稅收水平，并降低港股通內(nèi)地投資者的準入標準。

據(jù)悉，現(xiàn)行港股通紅利稅政策：1)內(nèi)地個人及證券投資基金通過港股通投資取得的股息按20%的稅率代扣個人所得稅;2)內(nèi)地企業(yè)投資者(如內(nèi)地險資或產(chǎn)業(yè)資本)通過港股通投資取得的股息，計入其收入總額，依法計征企業(yè)所得稅，但若內(nèi)地企業(yè)連續(xù)持股滿12個月，其取得的股息免征企業(yè)所得稅。

而個人+公募+私募約為七成(28%+11%+30%)，此部分投資者或受當前紅利稅政策影響。據(jù)測算，港股通機制每年所征收的紅利稅收總額大概在450億港元左右。假設內(nèi)地個人投資者在港股通的投資占比約為1/4，本次潛在調(diào)整每年所帶來的直接稅收減免大概在100億港元上下。如果將公募基金也納入在內(nèi)，那么帶來的稅收減免可能擴大到200億港元左右。

香港投資人表示，這對于港股是重大利好，目前業(yè)內(nèi)對此亦抱有較大期待，因為這個稅此前的確比較高。若利好兌現(xiàn)，港股的漲幅相對A股可能會擴大，AH溢價指數(shù)有可能回到120的水平。

中金公司認為，若港股通紅利稅減免得以落實，有望進一步提振內(nèi)地投資者對于港股，尤其是高分紅相關板塊的投資熱情，短期提振情緒，長期也有助于改善港股市場流動性。

華泰證券表示，現(xiàn)行港股通紅利稅政策主要影響南向個人和基金投資者。以AH兩地上市成分股為基礎、篩選靜態(tài)股息率大于5%的成分股，其中南向持股占比約21%。其中，個人和基金投資者占南向持倉比重或約7成，此部分投資者受到20%紅利稅的影響;此后，利用2024.5.8的AH溢價143作為基準，測算得無紅利稅影響下的AH溢價約為138，對應高股息H股估值影響幅度為4%。進一步，在港股通中尋找南向高占比與高股息的交集，得出：能源、材料、資本貨物、汽車與汽車零部件和銀行。