大摩：維持華虹半導體(01347)“與大市同步”評級 目標價升至17港元

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)布研究報告稱，上調(diào)華虹半導體(01347)目標價8%，從15.8港元升至17港元，上調(diào)2024-2025年每股盈利預測，并引入2026年預測，維持“與大市同步”評級。華虹憑借其靈活的定價政策，仍對其他成熟的同行代工廠構(gòu)成威脅。目前該公司產(chǎn)能已經(jīng)拉滿，因此如果需求回升，其定價可能會更加穩(wěn)定。

該行指出，華虹2024年首季毛利率大致符其指引，不過經(jīng)營利潤率好于預期，受益于其他一次性收入。平均銷售單價(ASP)按季下降7%，整體利用率高達91.7%，較去年第四季度的84%有所提升。毛利率為6.4%，略好于上一季度的4%。該公司2024年第二季度指引大體符預期，受益利用率改善，毛利率也逐步改善。