乘上AI東風(fēng) 臺(tái)積電(TSM.US)將邁向185美元？

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，臺(tái)積電(TSM.US)在迅速擴(kuò)張的半導(dǎo)體行業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位。它引領(lǐng)了對(duì)人工智能(AI)技術(shù)至關(guān)重要的尖端芯片的開(kāi)發(fā)。

臺(tái)積電今年以來(lái)股價(jià)上漲近40%，至143.60美元。盡管如此，Seeking Alpha撰稿人Yiannis Zourmpanos認(rèn)為，臺(tái)積電仍有望進(jìn)一步上漲。Zourmpanos預(yù)計(jì)臺(tái)積電在樂(lè)觀的情況下可能達(dá)到185美元，并在2024年底穩(wěn)定在150美元左右。

斐波納契回撤位暗示關(guān)鍵支撐位為123美元。在下行軌道上，109美元是關(guān)鍵的中期支撐位。不過(guò)Zourmpanos表示，考慮到目前的價(jià)格勢(shì)頭，跌至這一水平的可能性較小。

從相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)來(lái)看，臺(tái)積電股價(jià)處于中性狀態(tài)。考慮到近期高點(diǎn)，存在雙頂形態(tài)，這表明價(jià)格有進(jìn)一步下行的可能性。相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)在頂部缺乏看跌背離，表明由于在歷史高點(diǎn)沒(méi)有歷史阻力，股價(jià)有望進(jìn)一步上行。

最后，量?jī)r(jià)趨勢(shì)(VPT)指標(biāo)非常看漲。2024年股票價(jià)格沒(méi)有明顯的反轉(zhuǎn)(下行趨勢(shì))跡象。

業(yè)績(jī)穩(wěn)健

臺(tái)積電穩(wěn)健的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)俅巫C實(shí)了其核心業(yè)務(wù)在諸多不利因素下的持續(xù)增長(zhǎng)。該公司在2024年第一季度的營(yíng)收為188.7億美元，同比增長(zhǎng)12.9%。但與去年第四季度相比，營(yíng)收下降了3.8%。

在人工智能熱潮下，對(duì)先進(jìn)芯片的需求激增。臺(tái)積電3納米芯片占總晶圓營(yíng)收的9%，5納米芯片占37%，7納米芯片占19%。

在強(qiáng)勁的營(yíng)收增長(zhǎng)的推動(dòng)下，臺(tái)積電的每股收益為1.38美元，超過(guò)了多數(shù)分析師預(yù)期的1.30美元，也超過(guò)了上年同期的1.30美元。凈利潤(rùn)也大幅增長(zhǎng)8.9%，結(jié)束了連續(xù)三個(gè)季度的下滑。

隨著對(duì)其3納米和5納米芯片的需求強(qiáng)勁，臺(tái)積電的營(yíng)收和盈利應(yīng)該會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。然而，其業(yè)績(jī)可能會(huì)受到智能手機(jī)業(yè)務(wù)季節(jié)性因素的影響。

乘上AI東風(fēng)

臺(tái)積電高管曾在疫情后芯片行業(yè)庫(kù)存過(guò)剩時(shí)警告稱(chēng)，不斷惡化的宏觀經(jīng)濟(jì)和地緣政治狀況可能會(huì)影響消費(fèi)者信心。

展望未來(lái)，人工智能芯片為臺(tái)積電帶來(lái)了巨大的機(jī)遇。人工智能芯片將成為2024年增長(zhǎng)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力，該公司預(yù)計(jì)其高性能計(jì)算芯片的需求強(qiáng)勁。

臺(tái)積電預(yù)計(jì)第二季度銷(xiāo)售額為196億-204億美元，增長(zhǎng)率將達(dá)20%區(qū)間中低端。這家芯片巨頭還預(yù)計(jì)毛利率將在51%至53%之間，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為40%至42%。

2023年，由于來(lái)自各個(gè)領(lǐng)域的強(qiáng)勁需求，人工智能芯片市場(chǎng)規(guī)模在2023年達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的230億美元。人工智能市場(chǎng)預(yù)計(jì)將在未來(lái)幾年呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，到2030年將達(dá)到1510億美元左右。這突顯了臺(tái)積電等半導(dǎo)體制造公司在這場(chǎng)人工智能革命中保持開(kāi)發(fā)和制造先鋒地位的重要性。

總結(jié)

臺(tái)積電近期表現(xiàn)疲弱，可歸因于對(duì)半導(dǎo)體市場(chǎng)的更廣泛擔(dān)憂。不過(guò)，臺(tái)積電的業(yè)績(jī)?nèi)匀环€(wěn)健。

隨著人工智能市場(chǎng)的增長(zhǎng)，臺(tái)積電管理層也對(duì)未來(lái)持樂(lè)觀態(tài)度。強(qiáng)勁的人工智能芯片需求趨勢(shì)應(yīng)該會(huì)抵消個(gè)人電腦和智能手機(jī)市場(chǎng)疲軟的影響。因此，Zourmpanos認(rèn)為，最近的回調(diào)可以說(shuō)為長(zhǎng)期投資者提供了獨(dú)特的買(mǎi)入機(jī)會(huì)。