交銀國際：升旭輝(00884)目標價至10.72元 評級“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際稱，由于旭輝(00884)銷售和專案交付速度快于預(yù)期，將其資產(chǎn)凈值預(yù)測提升，由原來的10.09元升至10.72元，目標價也由7.56元上調(diào)至8.04元，維持“買入”評級。

報告中稱，2017年旭輝收入和利潤增速均較預(yù)期為高，毛利率為27.1%。2017年收入同比增長43%至318億元人民幣，核心利潤同比增長45%至41億元人民幣，較預(yù)期高出9.6%和8.7%。全年派息比率約34%。公司設(shè)定2018年銷售目標1400億元人民幣，計畫可銷售資源價值為2500億元人民幣。

交銀國際稱，旭輝目標是于2021年成為全國前8名開發(fā)商，2018年至21年銷售額復合年增長率達到50%，平均融資成本降至5.2%。截至2017年底，總土地儲備規(guī)模達到3100萬平方米，旭輝銷售執(zhí)行能力強勁，加上過往增加土地儲備的紀錄，預(yù)測旭輝將成為市場整合的贏家并獲得更高的排名。