麥格理：予天齊鋰業(yè)(09696)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至41.1港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研究報(bào)告稱，予天齊鋰業(yè)(09696)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，將2024及2025財(cái)年的凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)，分別下調(diào)99%及70%。主要基于澳洲礦業(yè)公司IGO Limited的盈利下跌、今年首季度的一次性稅務(wù)沖銷(xiāo)、假設(shè)鋰價(jià)格下跌等因素?？紤]到以上因素，目標(biāo)價(jià)由48.5港元下調(diào)至41.1港元。

報(bào)告中稱，公司于2024財(cái)年首季錄得重大虧損，主要受累于旗下子公司智利化工礦業(yè)公司(SQM)的一次性稅務(wù)沖銷(xiāo)，以及鋰輝石高價(jià)庫(kù)存對(duì)公司利潤(rùn)率構(gòu)成壓力等影響。該行預(yù)期，隨天齊鋰業(yè)將鋰輝石采購(gòu)改為按月定價(jià)，公司高價(jià)庫(kù)存的影響將于今年下半年消退。該行表示，澳洲鋰礦勘探公司Essential Metals Limited對(duì)鋰需求的增長(zhǎng)，于今年至今仍非常強(qiáng)勁。強(qiáng)勁的鋰需求亦持續(xù)推動(dòng)鋰庫(kù)存下降。該行預(yù)計(jì)，由于潛在的下游需求強(qiáng)勁，鋰價(jià)日后將出現(xiàn)上行風(fēng)險(xiǎn)。