美股前瞻 | 三大股指期貨漲跌不一，花旗：美聯(lián)儲縮表將持續(xù)至明年

1. 5月7日(周二)美股盤前，美股三大股指期貨漲跌不一。截至發(fā)稿，道指期貨漲0.08%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌0.00%，納指期貨跌0.19%。

2. 截至發(fā)稿，德國DAX指數(shù)漲0.66%，英國富時(shí)100指數(shù)漲1.04%，法國CAC40指數(shù)漲0.34%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.49%。

3. 截至發(fā)稿，WTI原油跌0.38%，報(bào)78.18美元/桶。布倫特原油跌0.40%，報(bào)83.00美元/桶。

市場消息

花旗：美聯(lián)儲無懼融資利率短暫飆升，縮表將持續(xù)至明年。花旗表示，美聯(lián)儲可能會將縮減資產(chǎn)負(fù)債表的計(jì)劃持續(xù)到2025年第二季度，除非出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退，這比此前的預(yù)測期限要長。自2022年6月以來，美聯(lián)儲一直在通過一種被稱為量化緊縮(QT)的過程逐步減少其債券持有量。美聯(lián)儲上周表示，將放緩每月美國國債的拋售速度，此舉在一定程度上是為了緩解融資市場的潛在壓力?；ㄆ毂硎?，最終促使資產(chǎn)負(fù)債表縮減的原因是，美聯(lián)儲可能不會被關(guān)鍵的融資基準(zhǔn)成本——隔夜回購協(xié)議利率——的任何短暫飆升所嚇倒。到目前為止，這些市場一直穩(wěn)定，但市場參與者想起了2019年9月的事件，當(dāng)時(shí)上一輪QT引發(fā)了嚴(yán)重的資金緊縮。

押注通脹回落速度將超市場預(yù)期!大摩：該買入美債了。在經(jīng)歷了今年最糟糕的月度大跌之后，摩根士丹利正敦促投資者買入美國國債。包括Matthew Hornbach、James Lord和Andrew Watrous在內(nèi)的大摩策略師在一份報(bào)告中表示，即使經(jīng)濟(jì)不衰退，美債收益率仍可能大幅下跌，因?yàn)橥洈?shù)據(jù)會讓那些相信通脹將永遠(yuǎn)居高不下的人失望。這些策略師的觀點(diǎn)部分是由“剩余季節(jié)性”驅(qū)動的，這是一種即使在通常的季節(jié)性因素調(diào)整之后仍會影響經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)上的“怪癖”。在將這一現(xiàn)象納入央行對個(gè)人消費(fèi)支出通脹的預(yù)測之后，策略師們預(yù)測，通脹下降的速度會比市場目前定價(jià)的速度更快。

貝萊德反駁“5月賣出”策略：美聯(lián)儲立場及股票回購熱潮將提振美股。在經(jīng)歷4月的拋售之后，標(biāo)普500指數(shù)在5月初走高，本月迄今已上漲近3%。與此同時(shí)，全球最大資產(chǎn)管理公司貝萊德(BLK.US)的首席全球投資策略師Wei Li對華爾街眾所周知的“5月賣出,離開市場(Sell in May and go away)”提出了反對意見。Wei Li認(rèn)為投資者5月應(yīng)留在股市的理由包括：美聯(lián)儲對抗“higher for longer”;盡管勞動力市場依然強(qiáng)勁，但可能會變得不那么緊張;股票回購熱潮，且不僅僅發(fā)生在人們熟知的那些大公司。其中，Wei Li所說的第一個(gè)理由指的是美聯(lián)儲主席鮑威爾在上周的講話基本打消了市場對政策制定者將加息以冷卻頑固通脹的擔(dān)憂。

Citadel創(chuàng)始人格里芬：經(jīng)濟(jì)前景堪憂，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲9月或12月降息。在比佛利山莊舉行的米爾肯研究所全球會議上，Citadel對沖基金的創(chuàng)始人肯·格里芬(Ken Griffin)表達(dá)了對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況的擔(dān)憂。他質(zhì)疑在當(dāng)前環(huán)境下，通脹是否能夠顯著放緩，指出工資增長和去全球化趨勢已經(jīng)削弱了長期以來的通貨緊縮趨勢，這一趨勢曾對商品定價(jià)產(chǎn)生重大影響。同時(shí)，格里芬對美聯(lián)儲的貨幣政策也提出了自己的看法。他認(rèn)為，如果美聯(lián)儲在9月份選擇不降息，那么12月降息的可能性會增大，并且他預(yù)計(jì)今年內(nèi)美聯(lián)儲將會采取行動。盡管如此，他也承認(rèn)美聯(lián)儲已經(jīng)表現(xiàn)出了謹(jǐn)慎的態(tài)度，并且隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長，控制通脹的任務(wù)變得更加艱巨。

美聯(lián)儲調(diào)查：高利率環(huán)境下一季度對中型企業(yè)貸款標(biāo)準(zhǔn)收緊的銀行增加。美聯(lián)儲周一公布的貸款官員調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，第一季度有更多美國銀行收緊了信貸標(biāo)準(zhǔn)，收緊大中型企業(yè)工商業(yè)貸款標(biāo)準(zhǔn)的美國銀行凈占比從去年四季度的14.5%上升至15.6%。這份名為“高級貸款官意見調(diào)查”的報(bào)告中的數(shù)據(jù)是以凈百分比計(jì)算的，即報(bào)告條件收緊或需求增強(qiáng)的銀行比例減去報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)放寬或需求減弱的銀行比例。調(diào)查于3月25日至4月8日進(jìn)行。自2022年第二季度以來，在一連串備受矚目的地區(qū)性銀行倒閉事件之后，貸款機(jī)構(gòu)普遍收緊了信貸標(biāo)準(zhǔn)。美聯(lián)儲去年將基準(zhǔn)利率上調(diào)至二十年來的高位，以抑制通脹，但高借貸成本也給企業(yè)和家庭帶來了不小的壓力。

個(gè)股消息

Palantir(PLTR.US)業(yè)績指引略遜于預(yù)期。Palantir Q1營收為6.34億美元，同比增長20.8%，市場預(yù)期6.25億美元。非GAAP每股收益為8美分，與預(yù)期一致。凈利潤為1.06億美元，是有史以來最大的季度利潤，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過8300萬美元的平均預(yù)期。Palantir將其年度收入預(yù)測略微上調(diào)至26.8億至26.9億美元，分析師的平均預(yù)期為26.8億美元。該公司還將年度調(diào)整后的營業(yè)利潤預(yù)期上調(diào)至8.68億至8.8億美元，分析師平均估計(jì)為8.466億美元。該公司還表示，二季度營收預(yù)計(jì)為6.49億美元至6.53億美元，分析預(yù)期為6.53億美元，調(diào)整后的運(yùn)營利潤為2.09億美元至2.13億美元。

英國石油(BP.US)Q1利潤不及預(yù)期，仍維持股票回購步伐。盡管第一季度利潤和現(xiàn)金流下降超過預(yù)期且凈債務(wù)增加， 英國石油仍維持股票回購的步伐。財(cái)報(bào)顯示，英國石油Q1用于計(jì)量盈利指標(biāo)的基本重置成本盈利(underlying RC profit)為 27.2 億美元，上年同期為 49.6 億美元，上一季度為 29.9 億美元，低于 29.1 億美元的平均預(yù)期。該公司承諾在今年上半年回購 35 億美元的股票，與前幾個(gè)季度的步伐持平。一季度銷售和營收合計(jì)約為488.8億美元，同比降低13%，不及市場預(yù)期;調(diào)整后每ADS收益(Underlying RC profit per ADS)為0.97美元，不及市場預(yù)期的1.03美元。

財(cái)管、投行業(yè)務(wù)雙驅(qū)動，瑞銀(UBS.US)Q1重返盈利。瑞銀在經(jīng)歷了兩個(gè)季度的虧損后重新恢復(fù)盈利，這表明在去年瑞信接受緊急救援后，瑞銀的財(cái)富管理和投資銀行業(yè)務(wù)的整合取得了持續(xù)進(jìn)展。該行表示，第一季度凈利潤為18億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于分析師預(yù)期的5.98億美元，集團(tuán)營收總額為127.4億美元，也高于預(yù)期和上一季度的108.6億美元。關(guān)鍵的財(cái)富管理部門凈新增資產(chǎn)達(dá)到270億美元，好于預(yù)期，而合并后的投資銀行在美國市場的表現(xiàn)樂觀，幫助實(shí)現(xiàn)了收購以來的首次盈利。瑞銀的目標(biāo)是在5月31日前完成與瑞信的合法合并，而一系列強(qiáng)勁的業(yè)績將支持瑞銀首席執(zhí)行官Sergio Ermotti應(yīng)對日益收緊的監(jiān)管前景。

迪士尼(DIS.US)Q2每股收益為1.21美元，同比上漲30%。迪士尼2024財(cái)年Q2營收220.8億美元，市場預(yù)期221.1億美元，上年同期218.15億美元;每股收益為1.21美元，比分析師普遍預(yù)期的1.10美元高出10%，比上年同期每股收益0.93美元增長了30.11%。第二季度Disney+付費(fèi)訂閱用戶達(dá)1.176億人。

銅礦行業(yè)巨額收購再添變數(shù)!傳必和必拓(BHP.US)要求英美資源剝離南非資產(chǎn)。了解國際礦業(yè)巨頭必和必拓高管想法的投資者們表示，必和必拓剝離收購目標(biāo)英美資源集團(tuán)(Anglo American)旗下南非股權(quán)資產(chǎn)的計(jì)劃，是該收購計(jì)劃背后的最關(guān)鍵戰(zhàn)略之一，預(yù)計(jì)將成為修改后報(bào)價(jià)要約的一部分。此前在4月26日，總部位于澳大利亞的這家礦業(yè)巨頭提出390億美元的巨額收購方案，但遭到較小規(guī)模競爭對手同時(shí)也是收購對象英美資源集團(tuán)拒絕。據(jù)悉，該擬議方案被視為極度復(fù)雜，因?yàn)樵摲桨敢筱~礦巨頭英美資源集團(tuán)在達(dá)成交易之前，必須將其在Kumba Iron Ore 和Anglo American Platinum 的股份出售給英美資源集團(tuán)的股東們。

蘋果(AAPL.US)新品發(fā)布重磅來襲。北京時(shí)間周二晚間22點(diǎn)，蘋果將舉辦“放飛吧”特別新品發(fā)布活動，屆時(shí)預(yù)計(jì)將推出最新的iPad平板電腦產(chǎn)品線，其中包括新款iPad Pro和iPad Air。這也將是蘋果自2022年10月以來，首次發(fā)布平板電腦系列的重要新產(chǎn)品，目前這場時(shí)長35分鐘的蘋果特別活動，已經(jīng)在全球科技愛好者和“果粉”間掀起波瀾。

苦等多年!任天堂(NTDOY.US)官宣Switch新機(jī)將于2024財(cái)年內(nèi)公布。在給出的本財(cái)年利潤指引不及市場預(yù)期后，任天堂放出利好消息，稱公司即將宣布其已有七年歷史的Switch游戲機(jī)的下一代產(chǎn)品。總裁Shuntaro Furukawa在X平臺上發(fā)帖稱，將在2024財(cái)年內(nèi)公布最新一代的Switch游戲主機(jī)。此前不久，該公司表示，在截至2025年3月的本財(cái)年內(nèi)，預(yù)計(jì)營業(yè)利潤將下降24%，至4000億日元(26億美元)，營收將下降19%。這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均遠(yuǎn)低于分析師的平均預(yù)期，凸顯了這家仍依賴于老舊硬件的公司所面臨的挑戰(zhàn)。Switch粉絲和投資者一直在等待這款于2017年推出的產(chǎn)品的更新計(jì)劃。

重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件預(yù)告

北京時(shí)間20:55：美國截至4月29日當(dāng)周紅皮書商業(yè)零售銷售年率(%)。

北京時(shí)間22:00：美國5月IBD消費(fèi)者信心指數(shù)

次日北京時(shí)間凌晨00:00：美國5月EIA月報(bào)預(yù)估-當(dāng)年布倫特原油價(jià)格(美元/桶)。

次日北京時(shí)間凌晨01:00：美國5月7日10年期國債競拍-總金額(億美元)。

次日北京時(shí)間凌晨05:30：美國截至5月3日當(dāng)周API原油庫存變動(萬桶)。

北京時(shí)間22:00：蘋果公司舉行特別活動，將發(fā)布新款iPad。

北京時(shí)間23:30：2026年FOMC票委、明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利參與一場爐邊談話。

次日北京時(shí)間凌晨01:00：EIA公布月度短期能源展望報(bào)告。

次日北京時(shí)間凌晨01:20：2026年FOMC票委、明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利接受電視臺的采訪。

業(yè)績預(yù)告

周三早間：西方石油(OXY.US)

周三盤前：豐田(TM.US)、優(yōu)步(UBER.US)、Shopify(SHOP.US)、汽車之家(ATHM.US)