美股市場“胃口”太大，英偉達(NVDA.US)業(yè)績將難以撐起股價？

智通財經(jīng)獲悉，全球最大科技公司的財報大多帶來了好消息。科技巨頭的業(yè)績板塊目前只缺了一塊：英偉達(NVDA.US)。該公司在為人工智能計算提供繁重工作的芯片領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位，使其成為被這項新興技術(shù)所吸引的市場的焦點。該公司要到5月22日才會公布財報。

在此之前，已發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)利潤健康增長，對人工智能工具的需求提振了云計算服務(wù)的銷售，有跡象表明，企業(yè)在人工智能設(shè)備上的支出將繼續(xù)加大。在英偉達的最大客戶中，Meta Platforms(META.US)、微軟(MSFT.US)、亞馬遜(AMZN.US)和Alphabet(GOOGL.US)都表示，今年的資本支出將保持目前的速度或增加支出。

Fulton Breakefield Broenniman LLC研究主管Mike Bailey上周五表示：“你會看到大量的芯片買家進來，說我們已經(jīng)購買了很多，我們還在購買更多。英偉達面臨的問題是:這就足夠了嗎?”

自4月19日以來，英偉達股價出現(xiàn)反彈，當時人工智能硬件制造商在大型科技公司發(fā)布業(yè)績的第一周之前暴跌。自那以來，該股上漲了20%，但仍較3月份的峰值下跌了約3%。隨著其他人工智能硬件制造商的股價在強勁的收益報告之后下跌，很明顯市場的期望很高。

盡管其競爭對手、芯片制造商AMD(AMD.US)將今年人工智能加速器的銷售額預(yù)期從35億美元上調(diào)至40億美元，但該公司5月1日仍重跌近9%。服務(wù)器制造商超級電腦(SMCI.US)股價今年以來累計上漲超過190%，該公司公布收益報告后股價下跌14%，盡管其對收入和利潤的指引遠遠超過分析師的平均預(yù)期。

由于標普500指數(shù)成份股中約80%的公司已經(jīng)公布了收益，科技和通信服務(wù)公司的利潤正以驚人的速度超出預(yù)期。根據(jù)彭博社收集的數(shù)據(jù)，大約90%的科技和通信服務(wù)公司的收益超過了預(yù)期，遠高于基準指數(shù)79%的平均水平。

問題在于，在過去12個月推動以科技股為主的納斯達克100指數(shù)上漲逾35%之后，上述業(yè)績很難對股市產(chǎn)生影響。從財報公布后第二天的股價走勢來看，這兩個板塊在標普500指數(shù)主要板塊中排名墊底?？萍脊傻钠骄s為1.5%，而通信類股的平均跌幅為2.7%。

不過，瑞銀金融服務(wù)美洲首席投資官Solita Marcelli認為，人工智能計算類股仍然具有吸引力，微軟、Alphabet、Meta和亞馬遜今年的資本支出預(yù)計將超過2000億美元，比此前的估計高出200億美元。Marcelli表示:“在第一季度財報季，科技基本面出現(xiàn)了許多積極因素，我們受到鼓舞，這在我們看來將繼續(xù)支持對可生成人工智能的投資?！?/p>