港股異動(dòng) | 碧桂園服務(wù)(06098)現(xiàn)跌超4% 公司商譽(yù)賬面凈值較大 減值仍存在不確定性

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，碧桂園服務(wù)(06098)現(xiàn)跌超4%，截至發(fā)稿，跌4.44%，報(bào)5.81港元，成交額1.99億港元。

光大證券指出，碧桂園服務(wù)作為物管龍頭，具備品牌優(yōu)勢(shì)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)。2023年公司對(duì)關(guān)聯(lián)方貿(mào)易應(yīng)收款計(jì)提22億元減值撥備，減值計(jì)提較為充分；2023年公司計(jì)提商譽(yù)減值約15億元，商譽(yù)賬面凈值約164億元，收并購(gòu)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、合約項(xiàng)目交付等仍需要進(jìn)一步跟蹤，商譽(yù)減值存在不確定性。

東吳證券此前指出，物業(yè)公司很難與地產(chǎn)關(guān)聯(lián)方實(shí)現(xiàn)完全切割，且沒(méi)有必要切割。地產(chǎn)關(guān)聯(lián)方如果能夠與物業(yè)公司相互支持，則不應(yīng)該給予關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)太多折價(jià)；而如何平衡質(zhì)量和規(guī)模實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的第三方外拓是當(dāng)前所有物業(yè)公司面臨的最大困境；隨著行業(yè)開(kāi)始回歸正常的發(fā)展節(jié)奏，物業(yè)的商業(yè)模式理應(yīng)匹配較高的分紅率，提升并維持較高的分紅率應(yīng)該是物業(yè)公司順應(yīng)行業(yè)和公司發(fā)展新階段的正常決策。