大摩：上調(diào)時代電氣(03898)目標(biāo)價至33港元 喜好其多于中國中車(01766)

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)布研究報告稱，市場對內(nèi)地高鐵板塊維護增長和設(shè)備升級的樂觀情緒在很大程度上已被消化，鑒于新興業(yè)務(wù)良好的增長潛力，維持時代電氣(03898)“增持”評級，目標(biāo)價由27港元上調(diào)至33港元。該行又上調(diào)集團今年的每股盈測4%，料其今年收入及純利同比各升13%及17%。

報告中稱，分別下調(diào)中國中車(01766)今明兩年每股盈測各7%和11%，以反映新業(yè)務(wù)疲弱，并料其今年收入及凈利潤分別增長3%和9%，而毛利率將會得到改善。該行將集團H股目標(biāo)價由4.5港元下調(diào)至4.2港元，由于估值合理，評級由“增持”降至“與大市同步”。該行指喜好時代電氣多于中車。

大摩表示，市場普遍預(yù)期逐步淘汰內(nèi)燃機車，將加快新機車采購。該行預(yù)計，2024至26年每年銷量將平均增加200組，而2026年總銷量料為1500組，意味著三年復(fù)合年增長率為18%。該行預(yù)計，到2026年中車和時代電氣的機車收入占比將分別達到18%和16%，高于2023年的各12%和13%。