星展：下調(diào)比亞迪電子(00285)目標(biāo)價(jià)至34港元 汽車電子業(yè)務(wù)呈上漲趨勢(shì)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，星展發(fā)布研究報(bào)告稱，比亞迪電子(00285)目標(biāo)價(jià)由38港元降至34港元，相當(dāng)于預(yù)測(cè)市盈率14倍，為歷史平均水平，對(duì)今明兩年盈利預(yù)測(cè)下調(diào)9%及3%，以反映智能手機(jī)貢獻(xiàn)增加令毛利受壓。

該行指出，比亞迪電子直接受惠于母公司比亞迪(01211)新能源車銷售，預(yù)期比亞迪今明兩年新能源車銷售按年升24%及18%，每電動(dòng)車電子部件價(jià)值同期分別升30%及23%。該行料汽車電子分部今年至2026年收入增長62%、53%及52%，至2026年占整體收入比重達(dá)24%，遠(yuǎn)高于去年的11%。蘋果(AAPL.US)訂單轉(zhuǎn)移至中國內(nèi)地供應(yīng)商情況持續(xù)，料公司在iPhone價(jià)值鏈?zhǔn)姓荚黾樱差A(yù)期人工智能iPhone將支持智能手機(jī)高端化，提振比亞迪電子的手機(jī)組裝及部件業(yè)務(wù)。