瑞銀：維持藥明康德(02359)“中性”評級 目標(biāo)價(jià)降至40.1港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，維持藥明康德(02359)“中性”評級，基于首季業(yè)績表現(xiàn)，將2024至2026年每股盈利預(yù)測下調(diào)4%、5%及5%，至3.47元、3.73元及3.99元人民幣，目標(biāo)價(jià)從44港元下調(diào)至40.1港元。

報(bào)告中稱，公司首季業(yè)績表現(xiàn)遜色，收入同比下跌11%至79.8億元人民幣，低于該行預(yù)測的88.3億元人民幣及市場普遍預(yù)期的84.1億元人民幣;純利下跌10.4%至19.4億元人民幣，同樣低于瑞銀及市場預(yù)測的21.3億及20.4億元人民幣。

該行表示，撇除COVID相關(guān)收入的影響，藥明康德首季收入則同比下跌1.8%，當(dāng)中美國及歐洲市場收入增長0.4%及3.9%，來自中國市場的收入則跌3.3%。管理層目前仍維持2024年度收入達(dá)383億至405億元人民幣的目標(biāo)不變，撇除COVID相關(guān)料全年收入將同比增長2.7%至8.6%，資本開支及自由現(xiàn)金流目標(biāo)亦維持不變。