港股概念追蹤 | 游戲版號(hào)發(fā)放數(shù)量已連續(xù)五個(gè)月過百 多企業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)新品逐步上線 估值修復(fù)趨勢(shì)明顯(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，4月26日，國(guó)家新聞出版署發(fā)布2024年4月國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔?，?5款游戲獲批，其中包括中青寶(300052.SZ)旗下的4款游戲《古今2-風(fēng)起蓬萊》、《華夏繪世錄》、《迷失島外傳南瓜鎮(zhèn)》、《十洲繁華景》。此外，網(wǎng)易-S(09999)旗下的《破碎之地》亦在列。此前，4月8日，國(guó)家新聞出版署公布了14款進(jìn)口游戲版號(hào)審批信息。在月初14款進(jìn)出口游戲獲批后，本月又有95款國(guó)產(chǎn)游戲拿到版號(hào)，游戲版號(hào)發(fā)放數(shù)量已經(jīng)連續(xù)五個(gè)月過百。

從申報(bào)類別上看，包括一款客戶端兼游戲機(jī)(PS)游戲，四款移動(dòng)兼客戶端游戲，其余90款均為移動(dòng)游戲。涉及主要公司包括網(wǎng)易-S的《破碎之地》、祖龍娛樂(09990)的《龍族：卡賽爾之門》、中國(guó)移動(dòng)(00941)旗下咪咕互娛的《我要開武館》等在列。

此外值得關(guān)注的是，4月10日，暴雪娛樂、微軟游戲與網(wǎng)易共同宣布，暴雪娛樂旗下備受當(dāng)?shù)財(cái)?shù)百萬玩家喜愛的游戲作品，將根據(jù)更新后的游戲發(fā)行協(xié)議自今年夏季開始陸續(xù)重返中國(guó)大陸市場(chǎng)。經(jīng)過過去一年的持續(xù)商討，暴雪娛樂與網(wǎng)易非常高興能夠達(dá)成一致以在未來繼續(xù)為國(guó)服玩家提供服務(wù)，并鄭重重申雙方對(duì)提供卓越游戲體驗(yàn)的承諾。

更新后的游戲出版協(xié)議將涵蓋玩家在之前協(xié)議下的各款國(guó)服游戲： 《魔獸世界?》、《爐石傳說?》，以及其他基于《魔獸爭(zhēng)霸?》、《守望先鋒?》、《暗黑破壞神?》和《星際爭(zhēng)霸?》各自游戲宇宙的系列游戲。在過往已超十五年的合作基礎(chǔ)上，暴雪與網(wǎng)易正在努力制定回歸計(jì)劃，未來將公布更多細(xì)節(jié)。

游戲市場(chǎng)方面，2022年，全球游戲市場(chǎng)內(nèi)購(gòu)收入回調(diào)9%;2023年，雖然Google Play平臺(tái)收入的下降使得整體內(nèi)購(gòu)收入下調(diào)2%，但相較2022年同比已經(jīng)呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇，疊加精品游戲持續(xù)推出，利好游戲產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

據(jù)伽馬數(shù)據(jù)發(fā)布的《2023年中國(guó)游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告》，2023年，中國(guó)游戲市場(chǎng)實(shí)際銷售收入為3029.64億元，同比增長(zhǎng)13.95%，首次突破億元關(guān)口，其中手游是行業(yè)增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力，實(shí)際銷售收入2268.60億元，增長(zhǎng)338.02億元，同比增長(zhǎng)17.51%。

近日，伽馬數(shù)據(jù)發(fā)布了《2024年2月中國(guó)游戲產(chǎn)業(yè)月度報(bào)告》，報(bào)告顯示，2024年2月，中國(guó)游戲市場(chǎng)規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)2.17%，同比增長(zhǎng)15.12%。

中信建投表示，從Q2開始，看好行業(yè)景氣度的回暖。一是版號(hào)供給側(cè)明顯增長(zhǎng)，1-3月國(guó)產(chǎn)版號(hào)數(shù)量均破100款，數(shù)量同比增長(zhǎng)28%;進(jìn)口版號(hào)去年3-4個(gè)月發(fā)一批，今年頻率明顯提升，數(shù)量同比增長(zhǎng)70%。二是Q2起各家重點(diǎn)新品逐步上線，包括騰訊《 DNF手游》、網(wǎng)易《燕云十六聲》《永劫無間手游》、完美世界《 P5X手游》、愷英網(wǎng)絡(luò)《古怪的小雞》《斗羅大陸：誅邪傳說》、游族《少年西游記2》等。

此外該行認(rèn)為，AI+游戲有機(jī)會(huì)突破幾個(gè)痛點(diǎn)：1)降本增效方面，AI生成3D技術(shù)趨向成熟+可用，從NeRF模型到3D Gaussian，有望實(shí)現(xiàn)低成本/低延時(shí)的3D渲染;2)新玩法方面，AI+UGC多家公司在探索，隨著長(zhǎng)文本能力提升，AI文字推理、AI乙女游戲等新賽道機(jī)會(huì)有望誕生。從股價(jià)位置來看，板塊明顯處于低位。游戲指數(shù)年初至今下跌9%，明顯跑輸傳媒其他板塊。當(dāng)前游戲板塊核心公司對(duì)應(yīng)24年P(guān)E在15x以內(nèi)，位于歷史分位數(shù)區(qū)間下限。

銀河證券發(fā)布研報(bào)表示，年初行業(yè)短期的系統(tǒng)性下跌不改長(zhǎng)期價(jià)值，預(yù)期落地的監(jiān)管政策文件或?qū)⑾鄬?duì)柔和。目前，悲觀情緒已充分釋放，估值修復(fù)趨勢(shì)明顯，疊加 AIGC 相關(guān)技術(shù)突破可能在長(zhǎng)期提高整個(gè)游戲行業(yè)的生產(chǎn)力水平。

相關(guān)概念股：

嗶哩嗶哩-W(09626)：在2023年四季度業(yè)績(jī)會(huì)上，公司表示，第四季度游戲收入環(huán)比增長(zhǎng)2%達(dá)到10億元人民幣，全年收入為40億元人民幣。目前，公司pipeline中的3款游戲已經(jīng)獲得了國(guó)產(chǎn)游戲版號(hào)，包括日本卡牌類游戲《熾焰天穹》、國(guó)產(chǎn)SLG游戲《三國(guó)：謀定天下》、國(guó)產(chǎn)卡牌游戲《物華彌新》。

網(wǎng)易-S(09999)：瑞銀在研報(bào)中指出，網(wǎng)易將于3月28日發(fā)表年度重磅大作《射雕》，初步預(yù)計(jì)新作推出后首12個(gè)月將貢獻(xiàn)收入約60億元人民幣收入，即網(wǎng)易2023年總收入的6%，首月料貢獻(xiàn)收入8億至10億元人幣。

中手游(00302)：中手游堅(jiān)持打造多元化IP游戲生態(tài)體系，形成以“IP資源—自主研發(fā)與聯(lián)合研發(fā)—全球發(fā)行—自有IP運(yùn)營(yíng)-國(guó)風(fēng)元宇宙平臺(tái)”的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，新游上線計(jì)劃完備，產(chǎn)品儲(chǔ)備豐富。

騰訊控股(00700)：1月21日起，《王者榮耀》抖音直播將全面開放?！对獕?mèng)之星》表現(xiàn)良好，豐富儲(chǔ)備游戲或繼續(xù)驅(qū)動(dòng)游戲業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。