花旗：維持小米集團-W(01810)“買入”評級 目標(biāo)價上調(diào)至21.9港元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報告稱，維持小米集團-W(01810)“買入”評級，由于電動汽車業(yè)務(wù)前景好于預(yù)期，將2024至2026年各年經(jīng)調(diào)整每股盈測分別上調(diào)25%、37%及32%。同期電動汽車出貨量預(yù)期分別上調(diào)至10萬輛、20萬輛及28萬輛，毛利率預(yù)測分別上調(diào)至6%、9%及12%，目標(biāo)價從19.6港元上調(diào)至21.9港元。

花旗指出，于小米投資者日的主要收獲包括，SU7今年銷量目標(biāo)定為10萬輛，毛利率目標(biāo)為5%至10%;目前鎖定訂單達到7萬輛以上。盈虧平衡點為每年30萬至40萬輛。今年智能手機毛利率的下降幅度可能在可控范圍內(nèi)。公司全年目標(biāo)為收入超過3000億元人民幣，整體毛利率保持穩(wěn)定，核心業(yè)務(wù)經(jīng)營開支對銷售比率保持穩(wěn)定，智能手機出貨量1500萬至2000萬部，研發(fā)費用為240億元人民幣，今年第一季銷售額同比增長兩位數(shù)。此外，小米長期目標(biāo)是五年內(nèi)智能手機銷量第一，2025年平板電腦銷量前三，成為電子家電行業(yè)一線品牌，十五至二十年內(nèi)電動車銷量前五，至2026年在中國擁有2萬家零售店。