摩根大通:維持中國移動(00941)“增持”評級 目標(biāo)價85港元

摩根大通認(rèn)為,中國移動(00941)是行業(yè)首選,相信其股價具防守性,以及股息可見度為業(yè)內(nèi)最好(至2026年派息率增至75%以上)。

智通財經(jīng)APP獲悉,摩根大通發(fā)布研究報告稱,維持中國移動(00941)“增持”評級,并認(rèn)為是行業(yè)首選,相信其股價具防守性,以及股息可見度為業(yè)內(nèi)最好(至2026年派息率增至75%以上),予目標(biāo)價85港元。公司首季業(yè)績好壞參半,移動和固網(wǎng)服務(wù)收入略回升,惟季內(nèi)營運開支高昂,EBITDA同比跌2%。由于會計政策變更帶動折舊與攤銷(D&A)節(jié)省,凈利潤維持穩(wěn)定增長,營業(yè)現(xiàn)金流/自由現(xiàn)金流因應(yīng)收賬款激增而下降。該行預(yù)期披露季績后股價或略有回落,以反映EBITDA及自由現(xiàn)金流疲弱的趨勢。

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