星展：重申友邦保險(xiǎn)(01299)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至100港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，星展發(fā)布研究報(bào)告稱，近期友邦保險(xiǎn)(01299)股價(jià)大幅調(diào)整，反映市場對內(nèi)地評級下調(diào)、友邦內(nèi)地渠道策略模煳、利潤率稀釋風(fēng)險(xiǎn)，以及資本管理等擔(dān)憂。公司中長期增長依然強(qiáng)勁，新的地域擴(kuò)張成為強(qiáng)勁的增長動(dòng)力。該行將公司目標(biāo)價(jià)由110港元下調(diào)至100港元，重申“買入”評級。

該行表示，友邦保險(xiǎn)在捕捉中國結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)方面的獨(dú)特地位仍然完好無損，對公司內(nèi)地新業(yè)務(wù)價(jià)值的中長期增長保持正面，維持2024及2025財(cái)年內(nèi)地新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長22%的預(yù)測，亦料最新的地域擴(kuò)張將對2024及2025財(cái)年的整體新業(yè)務(wù)價(jià)值貢獻(xiàn)8%及13%。