富瑞：予港鐵公司(00066)“持有”評級 目標價23.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)布研究報告稱，予港鐵公司(00066)“持有”評級，目標價23.5港元。公司管理層近日在日本東京會見投資者，投資者對香港運輸業(yè)務的復蘇甚感興趣，并且更愿意關注其中長期增長前景，同時樂見香港政府近期為樓市“撤辣”。

該行指出，進入2024年，本地運輸服務的客流量持續(xù)增加，1月和2月的交通量分別達到2019年的95%和100%;高鐵亦隨著出入境增加而展現(xiàn)出強勁動力，機場快線的恢復相對滯后，或與香港相對其他地區(qū)較晚重新開放有關。管理層認為，運輸量進一步復蘇對EBIT轉(zhuǎn)正至關重要，預計未來成本通脹可控，部分可能通過提高票價來抵消。

報告引述管理層指，港鐵的發(fā)展項目較其他香港地產(chǎn)商更具防守性，豐富的項目管道、不同的選址、地產(chǎn)商和協(xié)議結構的組合均能分散風險。樓市情緒可能影響發(fā)展商投地的意愿，預計未來12個月內(nèi)將只會推出東涌東一塊新地皮。管理層又稱，港鐵有穩(wěn)步增長的派息政策，并沒有設下股息率或派息比率目標，但認為約5%的股息率屬合理水平，因風險概況不同，或不適合與其他地產(chǎn)商比較。