大摩：升藥明生物(02269)目標(biāo)價至70元 維持“增持”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，藥明生物(02269)早前發(fā)盈喜，預(yù)測去年純利為2.47億元人民幣(下同)至2.54億元，如撇除匯兌虧損則為3.21億至3.28億元。即使面對匯兌損失，公司仍預(yù)期盈利增長達(dá)75%至80%。大摩發(fā)表的研究報告稱，該行經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊預(yù)測美元兌人民幣在2018年及2019年將跌至6.39及6.19的水平，基于現(xiàn)時的匯率環(huán)境加上輕微下調(diào)資本開支預(yù)測，該行將公司目標(biāo)價由60元上調(diào)至70元，評級“增持”。

“對公司維持”增持“評級，主要基于過去數(shù)月穩(wěn)定地有新項(xiàng)目，而截至去年中公司項(xiàng)目積壓高企在4.52億美元水平，相信生物科技行業(yè)勢頭強(qiáng)勁”，該行稱。大摩認(rèn)為，未來未有收入的生物科技企業(yè)或會尋求在港上市，預(yù)期小型的生物科技公司成功上市集資后，可帶動市場步伐加快，加大藥明生物鎖定CDMO及其他商業(yè)生產(chǎn)項(xiàng)目合約的機(jī)會，而根據(jù)公司估計，藥明生物牽涉內(nèi)地約三分之一試驗(yàn)中的生物新藥。

此外，中裕新藥旗下的艾滋病新藥Trogarzo獲FDA核準(zhǔn)，確認(rèn)了公司在藥品合同生產(chǎn)組織上的能力，相信未來將有更多生物科技公司尋求藥明生物的協(xié)助。