港交所：日均成交額大增 主動型ETF成為香港市場新寵

智通財經(jīng)APP獲悉，4月16日，香港交易所表示，2023年，主動型ETF為香港ETF市場貢獻了1620萬港元的日均成交額，較2022年激增214%，這一顯著增長進一步證明了主動型ETF在市場中的吸引力和影響力。在此基礎(chǔ)上，香港市場的產(chǎn)品生態(tài)圈持續(xù)壯大。2023年，共有16只新的交易所交易產(chǎn)品(ETP)上市，資金凈流入高達571億港元，日均成交額達到140億港元，同比增長16.9%。

2024年剛開局，主動型ETF在全球資本市場中再次迎來強勁增長。今年1月，全球主動型ETF資金凈流入約247億美元，較去年同期的107億美元的兩倍多，占所有類型ETF凈資金流入的兩成。主動型ETF從去年起已經(jīng)開始受到資金熱捧。2023年全年投資于主動型ETF的資產(chǎn)金額已達7400億美元，是2019年1800億美元的約4.5倍。

主動型ETF為何成為市場新寵

近兩年，受到美聯(lián)儲加息的影響，全球股票市場波動加劇，更多的投資者因此將投資焦點從單一股票轉(zhuǎn)向了成本較低、流動性更強的ETF產(chǎn)品。在這樣的市場環(huán)境下，對于那些尋求跑贏基準(zhǔn)指數(shù)或整體市場回報的投資者而言，有自主投資特點的主動管理型ETF更具吸引力。主動型ETF不僅具備傳統(tǒng)ETF費率低、流動性強、交易便捷的優(yōu)勢，而且在追蹤基準(zhǔn)指數(shù)的基礎(chǔ)上，通過設(shè)計差異化策略和采用主動管理來積極應(yīng)對市場波動。投資者可以根據(jù)自身風(fēng)險偏好和投資需求，選擇不同行業(yè)和風(fēng)格的ETF產(chǎn)品，市場上多樣化的主題類主動型ETF能夠為投資者提供不同的投資選擇，幫助投資者實現(xiàn)特定投資目標(biāo)。

另一方面，越來越多資產(chǎn)管理公司也在積極變換賽道布局ETF，這一趨勢也進一步增加了主動型ETF的資金流入。根據(jù)彭博智庫(Bloomberg Intelligence)統(tǒng)計，2023年，全球超過70只共同基金轉(zhuǎn)型為ETF，資產(chǎn)流入達960億美元。通過產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，資產(chǎn)管理公司能夠在不影響現(xiàn)有投資者基礎(chǔ)和業(yè)績記錄的前提下，吸引更多投資者。

亞太市場影響力顯著提升

在全球主動型ETF市場迅速擴張的浪潮中，亞太市場嶄露頭角，影響力顯著提升。2023年，亞太地區(qū)主動型ETF凈流入飛速增長，達到92億美元，同比增長220%;其資產(chǎn)管理規(guī)模同比增長82%，超越了其他地區(qū)，成為全球增速最快的主動型ETF市場。

盡管亞太地區(qū)的主動型ETF市場相對歐美市場起步較晚，但在產(chǎn)品創(chuàng)新、生態(tài)圈構(gòu)建和提升流動性方面，亞太地區(qū)已展現(xiàn)出強勁的發(fā)展勢頭。特別是香港市場，近年來在全球主動型ETF領(lǐng)域表現(xiàn)活躍，已成為推動市場發(fā)展的主力軍之一。

香港主動型ETF增長迅速

自2019年6月香港迎來首只主動型ETF上市以來，至2023年底，香港交易所上市的主動型ETF數(shù)量已增至24只，總市值高達86億港元。這些主動型ETF覆蓋了包括貨幣市場、區(qū)塊鏈、科技以及ESG投資等廣泛領(lǐng)域。

2023年，主動型ETF為香港ETF市場貢獻了1,620萬港元的日均成交額，較2022年激增214%，這一顯著增長進一步證明了主動型ETF在市場中的吸引力和影響力。

在此基礎(chǔ)上，香港市場的產(chǎn)品生態(tài)圈持續(xù)壯大。2023年，共有16只新的交易所交易產(chǎn)品(ETP)上市，資金凈流入高達571億港元，日均成交額達到140億港元，同比增長16.9%。

為香港ETF市場注入更多活力

主動型ETF的發(fā)展為投資者提供了更多元化的投資選擇，也為香港ETF市場注入了更多活力。目前香港ETF市場廣泛涵蓋商品、股票、固定收益、貨幣市場及虛擬資產(chǎn)等多個資產(chǎn)類別，主題方面也在不斷拓展，涵蓋醫(yī)療保健、元宇宙、科技和能源等多個市場關(guān)注的主題。

香港ETF市場的蓬勃發(fā)展，不僅得益于全球市場對ETF投資興趣的增長，也得益于近年來香港市場運營者和監(jiān)管機構(gòu)采取的多項優(yōu)化舉措。

為提升香港ETF市場競爭力，香港交易所及監(jiān)管機構(gòu)從2019年開始，先后推出一系列市場微結(jié)構(gòu)優(yōu)化措施，例如延長結(jié)算期限、豁免做市商印花稅和交易費、加強做市商責(zé)任、縮窄最低上落價位(最低變動價格)等等，致力推動市場發(fā)展。

香港市場也在不斷引入新產(chǎn)品，順應(yīng)市場趨勢。最近，香港證監(jiān)會宣布允許虛擬資產(chǎn)現(xiàn)貨ETF在香港上市，為投資者提供更多投資選擇。

投資者在香港ETF市場可享有多種優(yōu)勢，包括多元化的投資機會、亞洲時區(qū)的交易便利性、簡單的稅制和較低的稅率等。