港股異動 | 九方財富(09636)漲超11% 訂單及現(xiàn)金流穩(wěn)步增長 中金予“跑贏行業(yè)”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，九方財富(09636)漲超11%，截止發(fā)稿漲11.16%，報10.46港元，成交額433萬港元。

業(yè)績方面，公司23年營收同比+6.2%至19.7億元，毛利同比+1.8%至16.4億元，歸母凈利潤1.9億元。23年訂單金額同比+18%至23.5億元，其中智投旗艦版訂單金額同比+16%至13.6億元(主因高端組合訂單金額+53%)、智投擒龍版訂單金額同比+20%至9.8億元(主由豪華版本訂單金額+172%)，付費客戶人數(shù)整體同比+7%至7.3萬人(旗艦版/擒龍版分別+6%/+8%)、對應(yīng)人均訂單金額提升;經(jīng)營性現(xiàn)金流同比+87%至4.4億元。

中金發(fā)布研究報告稱，考慮公司成本及費用端增長，2024年盈利預(yù)測2億元，引入2025年盈利預(yù)測2.4億元。公司當前交易于20x/16x 2024e/25e P/E;考慮訂單及現(xiàn)金流穩(wěn)步增長和股東回報提升帶來的估值提振，目標價14港幣，對應(yīng)29x 2024e P/E;維持跑贏行業(yè)評級。該行表示公司于24年3月與啟見科技簽訂協(xié)議、同意以5200萬元對價收購廣發(fā)保險的全部股權(quán)，或與公司現(xiàn)有商業(yè)模式形成協(xié)同效應(yīng)、滿足存量付費用戶的多元化資產(chǎn)配置需求。