Raymond James：需求擔(dān)憂“沒有依據(jù)” 上調(diào)英偉達(dá)(NVDA.US)目標(biāo)價(jià)至1100美元

智通財(cái)經(jīng)獲悉，Raymond James將英偉達(dá)(NVDA.US)目標(biāo)價(jià)從850美元上調(diào)至1100美元，并重申“強(qiáng)烈買入”評(píng)級(jí)，并表示投資者對(duì)該公司客戶暫停支出的擔(dān)憂是“沒有根據(jù)的”。

Raymond James分析師Srini Pajjuri在與英偉達(dá)投資者關(guān)系主管會(huì)面后，在一份給投資者的報(bào)告中寫道:“我們認(rèn)為，由于GPU的需求繼續(xù)超過(guò)供應(yīng)，在Blackwell帶來(lái)增長(zhǎng)之前客戶支出可能暫停的擔(dān)憂是沒有根據(jù)的。我們預(yù)計(jì)H200將成為近期的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，其次是B100 / B200在下半年的上升。我們最近在亞洲的談話表明，GB200 NVL系統(tǒng)的組合發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變，這使得英偉達(dá)能夠在(數(shù)據(jù)中心)資本支出中占據(jù)額外的份額。”

上個(gè)月，英偉達(dá)推出了Blackwell系列GPU，受到了華爾街的高度贊揚(yáng)。Pajjuri解釋說(shuō)，除了渴望訓(xùn)練生成式人工智能模型的企業(yè)外，中國(guó)市場(chǎng)等被視為上行空間的來(lái)源。Pajjuri“因此，我們預(yù)計(jì)收入勢(shì)頭將持續(xù)到2025年，因?yàn)锽lackwell帶來(lái)了引人注目的(總稱：成本擁有)優(yōu)勢(shì)，人工智能模型復(fù)雜性呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，以及超大規(guī)模企業(yè)之間的激烈競(jìng)爭(zhēng)?！?/p>

Pajjuri還表示，由于新產(chǎn)品和其他主權(quán)國(guó)家?guī)?lái)的需求，英偉達(dá)的Mellanox部門預(yù)計(jì)將受益于人工智能。Mellanox目前的年收入約為130億美元，相比之下，2020年的收入為10億美元至20億美元。管理層預(yù)計(jì)，InfiniBand和以太網(wǎng)產(chǎn)品將從Blackwell的800G周期中“共存并受益”，因此Mellanox的年收入“大致跟上”計(jì)算業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。