港股異動 | KEEP(03650)早盤漲近20% APP升級探索戶外挖掘增量 機構(gòu)預(yù)測明年實現(xiàn)盈利

智通財經(jīng)APP獲悉，KEEP(03650)早盤漲近20%，績后累漲近35%。截至發(fā)稿，漲16.74%，報5.37港元，成交額1.03億港元。

根據(jù)Keep最新財報，2023年Keep總營收為21.38億元，經(jīng)調(diào)整凈虧損同比大幅縮減至2.95億元，平均月活用戶為2976萬，平均月度會員319萬。毛利率更高的線上會員及付費內(nèi)容收入同比增長11.4%，貢獻(xiàn)9.96億元，成為第一大營收來源。

國信證券指出，目前Keep減虧趨勢向好，戶外新品類有望拉動消費品收入及毛利增長。2023年線上流量承壓+消費弱復(fù)蘇影響下，公司收入小幅下降，但付費滲透率、月活用戶平均收入均有明顯增長，在良好成本及費用管控下，減虧趨勢向好。2023 年公司開始拓展戶外裝備品類和課程內(nèi)容，在戶外行業(yè)熱潮下，有望帶動消費品收入及毛利率提升。

財報中強調(diào)，Keep在2023年推出獨家會員專屬的戶外課程沒未來發(fā)展開辟了新機遇，未來優(yōu)質(zhì)內(nèi)容和新的戶外課程將繼續(xù)推動會員活躍度。

Keep近期發(fā)布的8.0版本也顯示，戶外將成為Keep的另一個增長富礦。以往Keep的內(nèi)容聚焦于家庭場景，圍繞用戶“吃穿用練”布局，8.0版本則更加開放，覆蓋了超60種運動品類，既有操課、拳擊、普拉提等室內(nèi)健身項目，也有球類、游泳、飛盤、滑雪、攀巖等室外或者需要專業(yè)場館的運動。同時，Keep 也支持超過 50 多種外部設(shè)備的連接，讓數(shù)據(jù)記錄更便捷的同時打通生態(tài)外硬件設(shè)備，有望連接更大的用戶群體。公開信息顯示，目前Keep8.0版本已經(jīng)覆蓋了全國300多個城市超10萬條跑步路線，今年這一數(shù)據(jù)將擴充至500萬。

方正證券點評指出，Keep從用戶的需求出發(fā)，把產(chǎn)品線從室內(nèi)拓展到了戶外相關(guān)品類，2023 年自有運動產(chǎn)品庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)同比明顯下降，同時銷售和營銷費率也同比下降。目前，公司正在快速收窄虧損，預(yù)計經(jīng)過2024 年過渡后，2025 年實現(xiàn)盈利，綜合預(yù)計2024-2025 年歸母凈利潤-2.04 億元/1.83 億元。