降息預(yù)期降溫 “聰明錢(qián)”大舉拋售股票

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，被視為“聰明錢(qián)”的對(duì)沖基金上周以三個(gè)月來(lái)最快的速度拋售股票，并加大了對(duì)股市的看跌押注。美國(guó)銀行在一份報(bào)告中稱(chēng)，全球?qū)_基金連續(xù)第五周賣(mài)出美國(guó)股票的速度快于買(mǎi)入速度。高盛的數(shù)據(jù)則顯示，對(duì)沖基金上周連續(xù)第二周凈拋售全球股票，且?guī)缀跬耆怯少u(mài)空推動(dòng)的。

具體來(lái)看，美國(guó)銀行的報(bào)告顯示，對(duì)沖基金上周主要拋售了通信服務(wù)類(lèi)股和交易所交易基金(ETF)，股票拋售額約為7億美元。不過(guò)，投資組合經(jīng)理們還是買(mǎi)入了一些消費(fèi)必需品類(lèi)股、醫(yī)療保健類(lèi)股和科技股。美國(guó)銀行還指出，今年迄今為止，對(duì)沖基金拋售了84.3億美元的股票，而去年增持了近110億美元。

高盛則指出，對(duì)沖基金上周拋售股票是自1月中旬以來(lái)最大的拋售力度。另外，非必需消費(fèi)品類(lèi)股是上周表現(xiàn)最差、拋售力度最大的板塊之一，對(duì)沖基金經(jīng)理們每天都在減少該行業(yè)的多頭頭寸，并做空以零售為重點(diǎn)的ETF。

近段時(shí)間以來(lái)，在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁、大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲的背景下，再加上政策制定者關(guān)于今年可能不需降息的言論，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息前景的預(yù)期日趨降溫。目前，交易員預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在6月降息的可能性略高于50%，并預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年將降息2-3次。與之形成鮮明對(duì)比的是，在今年年初，交易員們一度預(yù)計(jì)2024年將有多達(dá)七次降息。

上周五強(qiáng)勁的美國(guó)3月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告沒(méi)能挽救美國(guó)股市，中東緊張局勢(shì)導(dǎo)致油價(jià)攀升再加上對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息路徑的擔(dān)憂(yōu)給年初的火爆行情蒙上了一層陰影。上周，道瓊斯指數(shù)累計(jì)下跌近2.3%，跌幅超900點(diǎn)，為該指數(shù)一年多來(lái)最差的單周表現(xiàn)。與此同時(shí)，標(biāo)普500指數(shù)累計(jì)跌近1%，以科技股為主的納斯達(dá)克指數(shù)累計(jì)跌0.8%。

一些美聯(lián)儲(chǔ)官員在上周的講話(huà)也給市場(chǎng)的降息預(yù)期潑了一盆冷水。達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席洛根表示，現(xiàn)在考慮降息還為時(shí)過(guò)早，理由是最近的通脹讀數(shù)較高、而且有跡象表明借貸成本對(duì)經(jīng)濟(jì)的抑制作用可能沒(méi)有之前想象的那么大。明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利則表示，如果通脹進(jìn)展停滯不前、尤其是在經(jīng)濟(jì)保持強(qiáng)勁的情況下，今年或許不需要降息。美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼甚至表示，為了控制通脹，可能需要進(jìn)一步提高利率。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾也表達(dá)了謹(jǐn)慎的態(tài)度。他表示，美聯(lián)儲(chǔ)并不急于放松政策，并強(qiáng)調(diào)了需要更多證據(jù)來(lái)證明通脹正朝著美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)可持續(xù)地邁進(jìn)。

值得注意的是，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局將于4月10日公布3月CPI數(shù)據(jù)，這將是一份對(duì)金融市場(chǎng)具有重大影響的關(guān)鍵數(shù)據(jù)。美國(guó)1、2月CPI數(shù)據(jù)均超出市場(chǎng)預(yù)期，顯示出通脹可能仍具粘性。在一些市場(chǎng)參與者指出季節(jié)性因素可能導(dǎo)致年初通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)出粘性之后，經(jīng)濟(jì)學(xué)家將密切關(guān)注3月通脹是否會(huì)回歸下降趨勢(shì)。如果3月CPI數(shù)據(jù)再度超出預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)的首次降息可能會(huì)來(lái)得更晚一些。