中金：予匯豐控股(00005)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)76.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報(bào)告稱，予匯豐控股(00005)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)76.5港元。2024年4月9日，匯豐控股宣布其子公司HSBC Latin America B.V.與阿根廷最大的私營(yíng)金融集團(tuán)Grupo Financiero Galicia(Galicia)達(dá)成協(xié)議出售匯豐阿根廷業(yè)務(wù)。本次交易總對(duì)價(jià)為5.5億美元，交易為現(xiàn)金、貸款票據(jù)、Galicia股權(quán)相結(jié)合的形式，匯豐指引將在1Q24對(duì)阿根廷業(yè)務(wù)進(jìn)行重新分類，公司預(yù)計(jì)交易會(huì)在12個(gè)月內(nèi)完成。

具體影響而言：1Q24，阿根廷業(yè)務(wù)將會(huì)被劃分至可供出售類別，造成匯豐利潤(rùn)表10億美元的稅前虧損，對(duì)匯豐核心一級(jí)資本(CET1)充足率的負(fù)面影響約0.1ppt。交易完成時(shí)，阿根廷業(yè)務(wù)69億美元的RWA(不包含10億美元操作風(fēng)險(xiǎn)RWA)會(huì)從匯豐的合并報(bào)表中剝離，這會(huì)基本對(duì)沖1Q24出售虧損對(duì)CET1充足率0.1ppt的負(fù)面影響。交易完成時(shí)，阿根廷業(yè)務(wù)有約49億美元的外匯儲(chǔ)備虧損會(huì)反映至利潤(rùn)表中，但這一虧損此前已通過(guò)其他綜合收益反映，因此并不會(huì)對(duì)匯豐的股東權(quán)益和CET1資本造成負(fù)面影響。此外，匯豐表示本次交易會(huì)被記為重大特殊事項(xiàng)，且對(duì)CET1充足率影響為中性，因此該行認(rèn)為不會(huì)影響公司派息和回購(gòu)水平，同時(shí)匯豐維持2024年核心ROTE mid-teens(14-16%)的指引。