小摩：維持嘉里物流(00636)“增持”評級 目標(biāo)價(jià)11港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)布研究報(bào)告稱，將嘉里物流(00636)2024財(cái)年盈利預(yù)測微升2%，并維持目標(biāo)價(jià)11港元，相信集團(tuán)最有能力從當(dāng)前空運(yùn)和海運(yùn)運(yùn)價(jià)的上升周期中受益，維持“增持”評級。管理層對今年空運(yùn)和海運(yùn)運(yùn)價(jià)的趨勢持正面看法。跨境電商的增長將有力支撐空運(yùn)價(jià)格。在持續(xù)的紅海危機(jī)以及7月/8月東海岸工會談判帶來的不確定性的情況下，海運(yùn)費(fèi)的上升周期可能會持續(xù)。

報(bào)告中稱，集團(tuán)的長期策略是擴(kuò)大其在伊利諾州的網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍，透過并購加強(qiáng)其在跨大西洋貿(mào)易航線上的地位，以增強(qiáng)定價(jià)能力，并累積主要垂直領(lǐng)域的專業(yè)知識。集團(tuán)的長期目標(biāo)是成為全球排名前五的貨運(yùn)代理商之一。管理階層指導(dǎo)凈利達(dá)到高個(gè)位數(shù)增長，但根據(jù)目前運(yùn)價(jià)上升周期的幅度，該行認(rèn)為增長過于保守。