里昂：中資電力股盈利預(yù)測下調(diào)35%至72% 行業(yè)首選潤電(00836)

智通財(cái)經(jīng)APP整理，里昂發(fā)表報(bào)告，上調(diào)內(nèi)地今年煤炭價(jià)格預(yù)測，認(rèn)為政策限制和生產(chǎn)行為改變等，對中國煤炭供應(yīng)造成影響。該行將今明兩年秦皇島動力煤價(jià)格預(yù)測上調(diào)18%及10%，至每噸676元及588元人民幣。

該行因而將今年中資電力股盈利預(yù)測下調(diào)35%至72%，并假設(shè)內(nèi)地燃煤電價(jià)每千瓦時上調(diào)兩分的時間，會由今年1月延遲至7月。但由于預(yù)計(jì)煤炭價(jià)格最終會下降，因此該行仍預(yù)測明年將成內(nèi)地電企迎來復(fù)蘇的一年。

里昂表示，內(nèi)地發(fā)改委或政府并沒有表示今年不會調(diào)高電價(jià)。而現(xiàn)實(shí)情況是，內(nèi)地電廠正以高昂價(jià)格購買煤炭，但卻以低價(jià)銷售電力，有關(guān)情況或會于今年上半年持續(xù)。里昂又稱，內(nèi)地4間電企已預(yù)期去年盈利會下跌62%至93%，而該行則預(yù)測華潤電力(00836)去年純利也會同比下跌50%。

里昂提到，潤電仍為其中資電力股的首選，認(rèn)為集團(tuán)6%的股息率有助支持股價(jià)表現(xiàn)，維持對集團(tuán)的“買入”評級。同時，里昂又將華電國際(01071)評級由“買入”下調(diào)至“跑贏大市”。大唐發(fā)電(00991)及華能國電(00902)也下調(diào)一級至“跑輸大市”。至于中國電力(02380)評級則維持“跑輸大市”。

智通財(cái)經(jīng)APP整理，里昂對中資電力股最新投資評級及目標(biāo)價(jià)如下：