東風(fēng)集團(tuán)股份(00489)2023年度業(yè)績說明會：預(yù)計與華為首款合作車型將在今年年底達(dá)到量產(chǎn)

智通財經(jīng)APP獲悉，近日，東風(fēng)集團(tuán)股份(00489)召開2023年度業(yè)績說明會。會上，東風(fēng)集團(tuán)表示，公司就嵐圖、猛士和華為簽訂了戰(zhàn)略合作，已確定特定的合作車型，預(yù)計首款合作車型將在今年年底達(dá)到量產(chǎn)，并在年底或明年年初投放市場。除了華為之外，東風(fēng)還與百度(09888)、騰訊(00700)和京東(09618)等互聯(lián)網(wǎng)公司開展了開放式的戰(zhàn)略合作，涉及技術(shù)合作和網(wǎng)上營銷新模式。

東風(fēng)集團(tuán)介紹，2023年，公司受到業(yè)績下滑的影響，出現(xiàn)了虧損。盡管出現(xiàn)了虧損，公司在監(jiān)管手上仍保有一定的現(xiàn)金儲備。公司計劃在未來三年內(nèi)，對新能源領(lǐng)域的研發(fā)進(jìn)行超過500億的投入。除了研發(fā)投入外，公司還在加大對品牌和渠道建設(shè)的投入。為了維持公司市值的穩(wěn)定，公司過去進(jìn)行了股票回購和增值活動，公司還致力于改善經(jīng)營現(xiàn)金流，以積極回饋投資者。

關(guān)于出海計劃，東風(fēng)公司去年的海外銷售量為16.9萬輛，今年計劃提升至22.5萬輛。根據(jù)中期事業(yè)計劃，公司未來幾年的銷售目標(biāo)分別設(shè)定為40萬輛和60萬輛。公司的戰(zhàn)略目標(biāo)是從去年的行業(yè)第八名提升至行業(yè)前五，針對乘用車和商用車市場有著不同的戰(zhàn)略規(guī)劃，考慮到目標(biāo)國家和地區(qū)的需求不完全相同，公司已經(jīng)識別了各自的重點戰(zhàn)略市場。特別是在東南亞、非洲和中南美等地區(qū)，乘用車市場可能會有更多的發(fā)展機(jī)會。

Q&A

Q：合營公司的具體溢利？東風(fēng)本田/日產(chǎn)的經(jīng)營規(guī)劃？

A：公司今年的凈利潤出現(xiàn)虧損，與去年相比有顯著下降。這一下降的主要原因是合資市場銷量的下滑，這一因素導(dǎo)致凈利潤下降了約80%。為了提高市場份額和品牌影響力，公司增加了營銷費(fèi)用、品牌建設(shè)和渠道建設(shè)費(fèi)用，總額增加了約17億。與去年相比，公司沒有22年的資本處置收益，去年該項收益為19億，對比增加了今年凈利潤虧損的壓力。盡管凈利潤虧損，公司的總毛利額仍然在增長，毛利率保持穩(wěn)定。特別是在乘用車領(lǐng)域，毛利增加了13億，毛利率提高了3.1個百分點。公司還會繼續(xù)保持約6%的研發(fā)投入比例。

Q：和華為合作的進(jìn)展？

A：公司就嵐圖、猛士和華為簽訂了戰(zhàn)略合作，已確定特定的合作車型，預(yù)計首款合作車型將在今年年底達(dá)到量產(chǎn)，并在年底或明年年初投放市場。合作不僅涵蓋了智能駕駛技術(shù)，還包括了在華為鴻蒙系統(tǒng)生態(tài)中的合作。東風(fēng)嵐圖是率先與鴻蒙的next星河版啟動APP合作的品牌。在與華為的合作中，東風(fēng)采取了開放合作的態(tài)度，并計劃進(jìn)行聯(lián)合廣宣。同時，東風(fēng)也強(qiáng)調(diào)了雙輪驅(qū)動策略，即與外部合作伙伴如華為合作的同時，也在自研智能駕駛和自動駕駛技術(shù)。除了華為之外，東風(fēng)還與百度、騰訊和京東等互聯(lián)網(wǎng)公司開展了開放式的戰(zhàn)略合作，涉及技術(shù)合作和網(wǎng)上營銷新模式。

Q：拆解一下增長目標(biāo)？

A：日產(chǎn)、本田等合作品牌預(yù)計約占目標(biāo)的10%；東風(fēng)自主、風(fēng)神品牌預(yù)計約占50%的增量貢獻(xiàn)；奕派產(chǎn)品線預(yù)計將為整體增長貢獻(xiàn)10萬臺的凈增長；東風(fēng)納米：預(yù)計將近增長3.9倍；嵐圖：去年首次突破5萬臺，今年目標(biāo)翻倍達(dá)到10萬臺；其他如東風(fēng)柳汽、東風(fēng)商務(wù)車、東風(fēng)股份等，預(yù)計增幅在10%至30%之間，也將為整體增長做出貢獻(xiàn)。

Q：合資板塊下半年經(jīng)營轉(zhuǎn)虧有多少是屬于資產(chǎn)減值的一次性因素？多少屬于經(jīng)營性質(zhì)？

A：虧損的主要原因還是部分的資產(chǎn)的減持，占到30億左右。如果剔除這個因素的話，基本上應(yīng)該是不處于虧損狀態(tài)。東風(fēng)上市公司占15個億。

Q：關(guān)于不分紅的考慮？

A：2023年，公司受到業(yè)績下滑的影響，出現(xiàn)了虧損。盡管出現(xiàn)了虧損，公司在監(jiān)管手上仍保有一定的現(xiàn)金儲備。公司計劃在未來三年內(nèi)，對新能源領(lǐng)域的研發(fā)進(jìn)行超過500億的投入。除了研發(fā)投入外，公司還在加大對品牌和渠道建設(shè)的投入。為了維持公司市值的穩(wěn)定，公司過去進(jìn)行了股票回購和增值活動，公司還致力于改善經(jīng)營現(xiàn)金流，以積極回饋投資者。

Q：20萬以內(nèi)價格帶細(xì)分市場的定位？

A：公司在20萬以內(nèi)主流市場產(chǎn)品的安排和未來計劃如下：2023年1月，公司推出了納米品牌的首款車型，定價在7萬到12萬之間；奕派品牌的首款車型于去年10月份正式發(fā)布，首次交車日期為3月14日，定價在15萬到19萬之間，接近20萬的水平。奕派品牌計劃在年內(nèi)推出第二款車型，這將是一款新能源六座SUV，預(yù)計在下個月的上海車展或北京車展上亮相。此外，還將推出大五座版本；奕派品牌采用雙技術(shù)路線，包括純電和增程技術(shù)的安排。風(fēng)神品牌也將在下個月的北京車展上亮相新車型，預(yù)計在5月份正式上市。柳汽計劃在今年推出轎車和MPV車型，這些車型也將定價在20萬以內(nèi)。

在高端車型上，公司已與華為就自駕技術(shù)進(jìn)行了合作。對于20萬以內(nèi)的車型，東風(fēng)將采用全棧自研技術(shù)，同時根據(jù)市場需求和用戶偏好，不排除未來與頭部企業(yè)進(jìn)行合作，以進(jìn)一步發(fā)展自駕和智能座艙技術(shù)。

Q：如何解讀央企新能源業(yè)務(wù)單獨考核的政策？價格戰(zhàn)背景下新能源的調(diào)整方向？

A：東風(fēng)公司同時承擔(dān)著發(fā)展傳統(tǒng)能源汽車和新能源汽車的責(zé)任，戰(zhàn)略規(guī)劃和執(zhí)行嚴(yán)格遵循國資委的目標(biāo)要求。中國市場的需求低迷和企業(yè)競爭的加劇導(dǎo)致了價格的大幅波動，特別是春節(jié)以后。東風(fēng)公司認(rèn)為這種價格波動是常態(tài)，預(yù)計后續(xù)價格競爭將持續(xù)，但競爭幅度將收窄，市場價格趨向穩(wěn)定。盡管面臨挑戰(zhàn)，東風(fēng)公司預(yù)計全年市場將呈現(xiàn)微增長態(tài)勢。

Q：供應(yīng)鏈的壓力情況？

A：面對2023年和2024年汽車行業(yè)面臨的嚴(yán)峻價格戰(zhàn)挑戰(zhàn)，公司采取了一系列降本增效的策略和措施。目前我們對供應(yīng)鏈提了要求：商務(wù)降本加技術(shù)降本10%的目標(biāo)公司。全面審視整個成本構(gòu)成要素，通過全價值鏈的角度去挖掘和利用資源以達(dá)到降本的目的；公司致力于構(gòu)建一個多元化的商務(wù)降成本體系，包括廉價履約、追加減負(fù)共贏戰(zhàn)略開發(fā)、精益制造、節(jié)流創(chuàng)新和靈活對賭等策略；公司致力于推動零部件供應(yīng)的競技化；公司重點聚焦于重點車型，通過深度國產(chǎn)化和適應(yīng)性挑戰(zhàn)，以及量征指標(biāo)對標(biāo)活動，深入開展降成本活動。

Q：渠道調(diào)整規(guī)劃？

A：商務(wù)車板塊采取“堵墻”策略，即在現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上進(jìn)行補(bǔ)強(qiáng)，強(qiáng)化商務(wù)車領(lǐng)域的市場占有率和服務(wù)能力；合資企業(yè)板塊重點加強(qiáng)傳統(tǒng)能源網(wǎng)絡(luò)的部件，同時對二網(wǎng)部件進(jìn)行整合和收縮，優(yōu)化合資企業(yè)的銷售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，以提高效率和市場響應(yīng)速度；新事業(yè)板塊根據(jù)新事業(yè)的市場特點，全力以赴地構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)，采用快速部件網(wǎng)絡(luò)策略，以迅速響應(yīng)市場變化和客戶需求。這包括對于新能源汽車和新興業(yè)務(wù)的重點投入，如嵐圖猛士、奕派和納米等品牌，都在快速部件網(wǎng)絡(luò)下進(jìn)行發(fā)展，旨在提升網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)力，滿足新事業(yè)的發(fā)展要求。

Q：出海規(guī)劃？

A：東風(fēng)公司去年的海外銷售量為16.9萬輛，今年計劃提升至22.5萬輛。根據(jù)中期事業(yè)計劃，公司未來幾年的銷售目標(biāo)分別設(shè)定為40萬輛和60萬輛。公司的戰(zhàn)略目標(biāo)是從去年的行業(yè)第八名提升至行業(yè)前五，針對乘用車和商用車市場有著不同的戰(zhàn)略規(guī)劃，考慮到目標(biāo)國家和地區(qū)的需求不完全相同，公司已經(jīng)識別了各自的重點戰(zhàn)略市場。特別是在東南亞、非洲和中南美等地區(qū)，乘用車市場可能會有更多的發(fā)展機(jī)會。為了推動這些目標(biāo)和戰(zhàn)略的實現(xiàn)，東風(fēng)公司成立了相應(yīng)的機(jī)構(gòu)和組織保障體系，確保能夠有效地執(zhí)行戰(zhàn)略規(guī)劃和達(dá)成銷售目標(biāo)。

Q：華為合作模式？

A：HI模式的升級版。面對華為合作中因芯片問題導(dǎo)致的產(chǎn)能交付挑戰(zhàn)，東風(fēng)計劃在后續(xù)的嵐圖猛士項目中采取更加創(chuàng)新的合作模式，以解決智能駕駛和智能座艙的相關(guān)問題。東風(fēng)將以華為的鴻蒙操作系統(tǒng)為基礎(chǔ)，在生態(tài)領(lǐng)域的APP方面進(jìn)行合作。此外，東風(fēng)與京東、騰訊、百度等多家知名企業(yè)建立了合作關(guān)系。特別是在智能駕駛系統(tǒng)方面，東風(fēng)搭載百度智駕系統(tǒng)的產(chǎn)品（如嵐圖、福瑞、追光PHV等）獲得了客戶的高度認(rèn)可。東風(fēng)不僅開放合作，同時也注重自主研發(fā)。在智能駕駛領(lǐng)域，東風(fēng)探索與頭部企業(yè)（如大疆）的合作模式，同時也在自研技術(shù)上進(jìn)行投入，以滿足不同市場段（20萬以下和30萬以上）的需求。

Q：和華為合作的車型？

A：第一款是今年年底的嵐圖，第二款猛士車型會在明年年底發(fā)布。

Q：嵐圖新車的規(guī)劃？對價格戰(zhàn)的應(yīng)對？

A：在今年的下半年我們還會一款中型SUV。嵐圖設(shè)定了挑戰(zhàn)10萬輛銷量的目標(biāo)，同時也非常注重利潤和毛利率的提升，正通過技術(shù)創(chuàng)新和管理優(yōu)化來降低成本，提高內(nèi)部運(yùn)營效率，希望在今年進(jìn)一步提升營銷效率和渠道管理效率。

Q：未來電池技術(shù)的進(jìn)展？

A：目前市場上主要的電池類型為磷酸鐵鋰電池和三元鋰電池。由于產(chǎn)能過剩以及碳酸鋰價格的下降，這兩種類型的電池價格預(yù)計將進(jìn)一步下降。這為制造商提供了一個機(jī)會，可以將成本下降的好處轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，從而提高產(chǎn)品的市場競爭力。

另外，快充技術(shù)是提升電動汽車用戶體驗的關(guān)鍵因素之一。目前的快充標(biāo)準(zhǔn)為2.2C，意味著大約需要26分鐘充電至80%。下一步是研究和實現(xiàn)更高的充電速率，如4C到6C，這將大幅縮短充電時間至12分鐘左右。這種技術(shù)的進(jìn)步將極大提升電動汽車的便利性和吸引力。

固態(tài)電池被認(rèn)為是電池技術(shù)的下一次革命，因為它們提供了更高的能量密度、更長的壽命和更好的安全性。東風(fēng)公司已經(jīng)在固態(tài)電池領(lǐng)域取得了進(jìn)展，并預(yù)計在2027年將產(chǎn)品投放市場。

半固態(tài)電池作為一種過渡技術(shù)，結(jié)合了固態(tài)電池和液態(tài)電池的優(yōu)點。半固態(tài)電池的應(yīng)用，能夠在小型車上實現(xiàn)高續(xù)航里程，這對于緩解消費(fèi)者的里程焦慮具有重要意義。

Q：今后天然氣重卡的成長空間？

A：去年，天然氣重卡市場獲得了顯著增長，這主要得益于油氣價格差異較大，以及相關(guān)配套設(shè)施的逐步完善。這種趨勢預(yù)計在未來幾年將繼續(xù)保持，天然氣重卡和新能源重卡都將在市場中占有一席之地。2023年天然氣重卡市場占比為18.4%，而新能源重卡市場占比為3.7%。預(yù)計到2025年，天然氣重卡的市場占比將增至30%，新能源重卡的市場占比將達(dá)到8%。

天然氣重卡主要應(yīng)用于中長途貨運(yùn)，具有成本競爭力，而新能源重卡則更多應(yīng)用于區(qū)域?qū)⑹姓铜h(huán)衛(wèi)等場景。目前，天然氣重卡的價格大約在40萬左右，而新能源重卡的價格則在50萬左右。價格因素是影響用戶選擇的重要因素之一，但隨著技術(shù)的進(jìn)步和規(guī)?；a(chǎn)，新能源重卡的成本有望進(jìn)一步降低。

面對市場的需求和發(fā)展趨勢，東風(fēng)公司在技術(shù)路線上進(jìn)行了全系布局，并覆蓋了全場景，顯示了其在市場中的前瞻性和靈活性。通過堅持技術(shù)創(chuàng)新和市場導(dǎo)向，東風(fēng)公司能夠調(diào)整產(chǎn)品策略，滿足不同用戶和場景的需求。

Q：今年合資的策略？

A：去年，自主品牌與合資品牌的市場份額比例為55%對45%，預(yù)計在未來1-2年內(nèi)，這一趨勢可能會繼續(xù)。新能源汽車是推動市場變化的一個關(guān)鍵因素。目前，燃油車主要由合資品牌主導(dǎo)，但隨著新能源汽車的興起，市場格局正在發(fā)生變化。東風(fēng)汽車公司通過其合資品牌（東風(fēng)日產(chǎn)、東風(fēng)本田）積極布局新能源汽車市場，推出新車型，以適應(yīng)市場需求和政策導(dǎo)向。為了保持競爭力，東風(fēng)汽車公司強(qiáng)調(diào)在產(chǎn)品力上的持續(xù)投入，包括優(yōu)化燃油車的競爭力和推進(jìn)智能駕駛等技術(shù)的發(fā)展。同時，公司也在新能源汽車領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)新，推出新品牌和新車型，以滿足市場對環(huán)保和智能化的需求。此外，東風(fēng)汽車公司正通過地理位置和市場定位的轉(zhuǎn)型，加強(qiáng)其渠道策略。這包括在傳統(tǒng)燃油車市場保持優(yōu)勢的同時，將一些傳統(tǒng)渠道向新能源汽車市場轉(zhuǎn)型，以更好地適應(yīng)新產(chǎn)品的推廣和銷售?？紤]到東風(fēng)日產(chǎn)和東風(fēng)本田在中國市場的龐大用戶基礎(chǔ)，公司正通過提供更多的售后產(chǎn)品和服務(wù)來增強(qiáng)用戶粘性，并改善企業(yè)收益。這一策略旨在利用現(xiàn)有的客戶基礎(chǔ)，通過提升服務(wù)質(zhì)量來增加客戶滿意度和忠誠度。

Q：后續(xù)價格策略？

A：比亞迪通過將焦點轉(zhuǎn)向新能源汽車，采取了一種“雙殺”策略，即同時對燃油車和新能源車市場進(jìn)行布局。這種策略不僅增強(qiáng)了比亞迪在新能源汽車領(lǐng)域的競爭力，也對傳統(tǒng)燃油車市場的合資品牌構(gòu)成了壓力。特別是在新能源汽車的成本優(yōu)勢（如電力成本低于燃油成本）面前，合資品牌在某些市場區(qū)間面臨較大沖擊。

面對這種競爭態(tài)勢，合資公司正在尋求一種平衡，旨在通過一定程度的價格調(diào)整來應(yīng)對市場變化，同時避免深度卷入價格戰(zhàn)。這種策略可能包括區(qū)域性的終端促銷和不同的市場政策，以適應(yīng)不同細(xì)分市場和產(chǎn)品的需求。這表明合資公司在保持市場競爭力的同時，也在尋求避免過度消耗資源的策略。

盡管新能源汽車市場的增長對合資品牌構(gòu)成了挑戰(zhàn)，但合資公司仍然希望保持其傳統(tǒng)燃油車的產(chǎn)品優(yōu)勢。這包括通過提升品牌知名度和美譽(yù)度來穩(wěn)固市場地位，同時繼續(xù)發(fā)揮其在技術(shù)、性能和品質(zhì)方面的優(yōu)勢。