香港交易所(00388)：衍生品市場(chǎng)成交量連續(xù)四年增長(zhǎng) 2023年成交量及持倉(cāng)量均創(chuàng)歷史新高

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，3月27日，香港交易所(00388)發(fā)文稱，公司旗下的衍生品市場(chǎng)成交量連續(xù)四年增長(zhǎng)，2023年成交量及持倉(cāng)量均創(chuàng)歷史新高。2024年增長(zhǎng)勢(shì)頭不減，前兩個(gè)月的期貨及期權(quán)平均每日成交量為1,516,428張合約，同比上升11%。其中人民幣貨幣期貨2024年前兩個(gè)月平均每日成交量為74,569張合約，同比上升431%。備受關(guān)注的股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)、印度盧比貨幣期貨等均錄得強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

香港交易所指出，近幾年，香港交易所持續(xù)推動(dòng)其衍生品市場(chǎng)的創(chuàng)新與發(fā)展，不斷提升市場(chǎng)效率與吸引力。在新產(chǎn)品開發(fā)方面，目前香港交易所正在籌備推出中國(guó)十年期國(guó)債期貨合約，為國(guó)際投資者提供管理人民幣利率風(fēng)險(xiǎn)的工具。

在優(yōu)化交易機(jī)制和提升服務(wù)方面， 2023年底香港交易所成功實(shí)施了衍生品市場(chǎng)的持倉(cāng)限額提升策略，以增強(qiáng)投資者的交易便利性與靈活性，同時(shí)加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控。香港交易所自2022年5月9日起推出了衍生產(chǎn)品假期交易服務(wù)，分批將非港元計(jì)價(jià)的期貨及期權(quán)產(chǎn)品納入假期交易，在香港公眾假期繼續(xù)為這些產(chǎn)品提供交易和結(jié)算服務(wù)。

3月29日起，提供假期交易服務(wù)的衍生產(chǎn)品將繼續(xù)擴(kuò)容，香港交易所旗下所有貨幣期貨及期權(quán)產(chǎn)品將被納入假期交易，投資者在香港公眾假期時(shí)也可以交易這些衍生品，進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理。

產(chǎn)品方面，香港交易所買賣的衍生產(chǎn)品除了大家較為熟悉的期貨及期權(quán)，還有一類新型產(chǎn)品為期貨期權(quán)，是指對(duì)期貨合約在特定日期內(nèi)買賣權(quán)力的交易。香港交易所衍生產(chǎn)品按基礎(chǔ)資產(chǎn)類別可分為股指類衍生品、股票類衍生品、外匯類衍生品、利率類衍生品及商品類衍生品。

股指類衍生品

股指類衍生品就是以股票指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)的衍生品，主要包括指數(shù)期貨、指數(shù)期權(quán)和指數(shù)期貨期權(quán)。

具體產(chǎn)品包括恒生指數(shù)期貨及期權(quán)，恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)期貨及期權(quán)，恒生科技指數(shù)期貨及期權(quán)，MSCI指數(shù)期貨及期權(quán)等等。2021年香港交易所推出了分別以恒生指數(shù)和恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的兩只期貨期權(quán)產(chǎn)品。

香港交易所的MSCI系列指數(shù)衍生產(chǎn)品以MSCI公司編制的一系列指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)，該產(chǎn)品組合是亞洲時(shí)區(qū)內(nèi)最多元化的MSCI衍生工具組合，涵蓋多個(gè)亞洲及新興市場(chǎng)，包括MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)期貨、MSCI 新興市場(chǎng)拉丁美洲凈總回報(bào)（美元）指數(shù)期貨、MSCI 新興市場(chǎng)凈總回報(bào)（美元）指數(shù)期貨、MSCI 印度凈總回報(bào)（美元）指數(shù)期貨、MSCI 印尼凈總回報(bào)（美元）指數(shù)期貨、MSCI 日本凈總回報(bào)（美元）指數(shù)期貨、MSCI 臺(tái)灣（美元）指數(shù)期權(quán)等39個(gè)產(chǎn)品。其中，MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)期貨是香港交易所推出的首只A股指數(shù)期貨產(chǎn)品，國(guó)際投資者可以使用該產(chǎn)品便捷靈活的進(jìn)行中國(guó)股票風(fēng)險(xiǎn)敞口管理。

股票類衍生品

股票類衍生產(chǎn)品是以單個(gè)股票作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的衍生產(chǎn)品，包括股票期貨和股票期權(quán)。股票期貨合約是一種買賣協(xié)議，注明將來(lái)既定日期以既定價(jià)格買入或賣出相等于某一既定股票數(shù)量的金融價(jià)值，股票期權(quán)則賦予持有人在既定日期以某個(gè)價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量股票的權(quán)利。香港交易所提供的股票類衍生品包括98只股票期貨，126只股票期權(quán)。股票期權(quán)也是香港衍生品市場(chǎng)上成交最活躍的一類產(chǎn)品，2023年股票期權(quán)總成交量占期貨期權(quán)產(chǎn)品總成交量的近45%。

外匯類衍生品

香港交易所于2012年推出美元兌人民幣（香港）期貨，為全球首只人民幣可交收貨幣期貨合約，其報(bào)價(jià)、按金計(jì)算以及結(jié)算交收均以人民幣為單位，為投資者提供了管理美元兌離岸人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)的工具。隨后，更多的人民幣外匯產(chǎn)品不斷推出，包括歐元、日元、澳元及印度盧比等外幣兌人民幣的外匯期貨等。美元兌人民幣（香港）期貨成交量自2023年下半年起持續(xù)增加，今年3月22日更創(chuàng)下自推出以來(lái)的單日最高成交紀(jì)錄163,582張合約。

利率類衍生產(chǎn)品

香港交易所于1997年及1998年推出了一系列港元利率期貨產(chǎn)品，包括：1個(gè)月港元利率期貨、3個(gè)月港元利率期貨等，讓市場(chǎng)參與者可以更有效管理港元利率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

商品類產(chǎn)品

香港交易所集團(tuán)旗下的倫敦金屬交易所（LME）是全球工業(yè)金屬定價(jià)、套期保值和交易中心。LME為市場(chǎng)參與者提供多種金屬的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理工具，包括鋁、銅、鎳、錫、鋅、鉛、鉬、鈷、鋰、廢鋼、螺紋鋼、熱軋卷、鋁溢價(jià)及鋁合金的期貨及期權(quán)合約。2023年，LME交易總額達(dá)15萬(wàn)億美元， 交易量達(dá)1.49億手，即35億噸金屬，全年持倉(cāng)量曾高達(dá)180萬(wàn)手合約。截至2023年12月，LME在全球14個(gè)國(guó)家或地區(qū)的32個(gè)交割地點(diǎn)共核準(zhǔn)倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施450多個(gè)，總計(jì)注冊(cè)倉(cāng)單量約為116萬(wàn)噸。

香港期貨交易所還提供其他貴金屬、有色金屬及黑色金屬相關(guān)的期貨產(chǎn)品。