海通國際：維持騰訊控股(00700)“優(yōu)于大市”評級 目標價上調(diào)至430港元

智通財經(jīng)APP獲悉，海通國際發(fā)布研究報告稱，維持騰訊控股(00700)“優(yōu)于大市”評級，預(yù)計首季經(jīng)調(diào)整純利同比升33%至430億元人民幣，全年料升20%至1,890億元人民幣，凈利潤率分別27%及28%，目標價由407港元上調(diào)至430港元。

報告指出，騰訊2023年第四季業(yè)績符合預(yù)期。公司廣告收入同比增加23%，最主要驅(qū)動力源自視頻號賬戶。每日活躍用戶數(shù)量及每用戶使用時間均呈上升趨勢，加上更高的視頻點擊率和展示次數(shù)，帶動視頻賬戶的總使用時間及廣告收入同比增長逾一倍。同一時間，公司旗下游戲改版并更著眼于新游戲發(fā)展，令末季游戲收入低于預(yù)期7%，抵銷了廣告強勁成長的推動力，令去年末季公司收入低于預(yù)期1%。

該行預(yù)計，公司2024年將持續(xù)的高質(zhì)量增長，今年全年及第一季的毛利率將進一步擴張。并預(yù)期公司廣告業(yè)務(wù)，將繼續(xù)成為成長最快的市場，推動公司整體收入增長。至于游戲業(yè)務(wù)方面，該行預(yù)計公司最新的游戲策略將于今年第二季開始獲得成效，預(yù)計騰訊2024年第一季及全年的游戲收入將同比分別跌1%及升6%。