小摩：予信達生物(01801)“增持”評級 目標(biāo)價下調(diào)至51港元

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)布研究報告稱，予信達生物(01801)“增持”評級，小幅上調(diào)毛利率并降低營業(yè)費用率，以考慮到公司經(jīng)營效率的改善，目標(biāo)價由55港元下調(diào)至51港元。該行提及，信達生物在mazdutide的商業(yè)策略上，建立血管及代謝(CVM)藥物商業(yè)團隊。鑒于信達生物2027年銷售目標(biāo)200億元人民幣，該行預(yù)期公司mazdutide于2027年的銷售目標(biāo)可能達50億元人民幣或以上。

報告指出，信達生物旗下降糖藥物mazdutide的商業(yè)發(fā)布準(zhǔn)備工作正在進行中，包括已使用國內(nèi)CDMO進行原料藥生產(chǎn)，目前正與一家瑞士制造商就注射筆合作磋商，并持續(xù)探索國內(nèi)的合作選項。灌裝和成品方面，公司已建立一條生產(chǎn)線，成本約數(shù)千萬元人民幣不算高昂，該行料灌裝和成品產(chǎn)線的年產(chǎn)能至少可達數(shù)百萬枝注射筆。公司有信心其目前的產(chǎn)能規(guī)劃可滿足未來的mazdutide需求。