高盛：維持洛陽鉬業(yè)(03993)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至7港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，維持洛陽鉬業(yè)(03993)“買入”評(píng)級(jí)，將今明兩年的經(jīng)常性溢利預(yù)測(cè)上調(diào)6%至34%，以反映剛果營運(yùn)狀況勝預(yù)期，目標(biāo)價(jià)由5.3港元上調(diào)至7港元。

報(bào)告指出，去年公司純利82.5億元人民幣，每股盈利38.2分人民幣，同比增長(zhǎng)36%，與先前披露的業(yè)績(jī)快報(bào)一致。撇除一次性收益，公司的經(jīng)常性溢利同比跌19%至51.59億元人民幣，雖然較市場(chǎng)預(yù)期低，但較該行預(yù)期高出25%，主要由于剛果項(xiàng)目利潤(rùn)高過預(yù)期。公司去年派息率達(dá)40%，高過2022年的30%水平。

該行表示，在Tenke擴(kuò)張速度快過預(yù)期的推動(dòng)下，估計(jì)今年公司的銅及鈷產(chǎn)量同比增長(zhǎng)14%至39%，加上去年第三季恢復(fù)出口后持續(xù)交付庫存，料銷量將有所增加。而在銷售強(qiáng)勁增長(zhǎng)及銅價(jià)上升的情況下，該行料公司純利將由去年的82億元人民幣，升至今年的109億元人民幣，明年料進(jìn)一步增至191億元人民幣，意味年均復(fù)合增長(zhǎng)率為52%。